木曜日、金融サービス会社のStifelは、Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS)の見通しを修正し、同社の目標株価を65ドルから55ドルに引き下げた。この修正は、同社の事業、特に業績不振に陥っているマカオでの事業に対する懸念を反映したものである。
Stifelのアナリストは、マカオを中心とした事業は現在苦戦を強いられており、Las Vegas Sandsが大きく好転するのは少なくとも2024年の第4四半期以降になると予想している。これは、同社の資産の大半が再び完全に稼働すると予想される時期である。その間に、ラスベガス・サンズは市場シェアを失う可能性が高く、慎重な投資家が多い現在の環境では、難しいシナリオになるかもしれない。
マカオの低迷にもかかわらず、シンガポールの事業は依然としてLas Vegas Sandsのポートフォリオの重要な構成要素であるとアナリストは強調した。シンガポールの調整後の2024年第2四半期決算は「よくて平均的」と評されたものの、シンガポールの資産価値は1株当たり30ドル台半ばとみられ、株価の可能性に関するアナリストの立場を裏付けている。
同レポートは、バイサイドの期待値が低い一方で、ラスベガス・サンズ株への投資にはまだためらいがあることを認めている。この躊躇は、政治的・マクロ経済的な逆風が続く可能性があることに起因している。それでもアナリストは、現在の低いバリュエーションと良好なリスクとリターンのバランスを、Las Vegas Sands株に前向きであり続ける理由として挙げ、買い推奨を正当化した。
その他の最近のニュースでは、Las Vegas Sands Corporationがマカオ事業の好調な成長を報告し、ゲーミング総収益が24%増加した。同社はまた、シンガポールでの好調な業績を強調し、EBITDAは四半期で5億1200万ドルに達しました。
シンガポールの来場者数の減少やロンドナーの施設の混乱などの課題に直面しているものの、みずほ証券はLas Vegas Sandsの目標株価を51ドルから52ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。また、同社は4億ドルの自社株買い戻しを実施し、将来の株主還元増額計画を示唆した。さらに、サンズはニューヨーク、テキサス、タイなどの市場で新たな開発機会を模索している。
サンズの業績は、特にマリーナ・ベイ・サンズとマカオの事業において、みずほが設定した予想や一般的なコンセンサスに届かなかったことは注目に値する。同社は依然として楽観的で、マカオのゲーム総収入は来年300億ドルを超えると予測している。
InvestingProの洞察
投資家がLas Vegas Sands Corp (NYSE:LVS)に関するStifelのレポートを検討する際、InvestingProのリアルタイムデータから同社の財務状況に関する追加情報を得ることができます。現在の時価総額は300.4億ドル、調整後PERは18.91倍で、Las Vegas Sandsは健全な財務状態を示しています。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で77.61%という印象的な売上総利益率は、2024年第1四半期の39.58%という顕著な収益成長と相まって、同社の強力な運営効率と、市場の課題にもかかわらず効果的に規模を拡大する能力を反映しています。
InvestingProのヒントは、Las Vegas Sandsの株主利回りが高く、アナリストが同社は今年黒字になると予測していることを強調し、株価の潜在的な上昇を補強している。しかし、投資家は7人のアナリストが来期の業績予想を下方修正しており、将来の業績に対する潜在的な懸念を示していることに注意する必要があります。さらに、株価は52週安値近辺で取引されており、同社の長期的な見通しを信じる人にとっては買いのチャンスとなる可能性がある。
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