木曜日、Truist Securitiesは、多角的産業技術企業であるフォーティヴ・コーポレーション（NYSE:FTV）の目標株価を89.00ドルから82.00ドルに修正した。
この修正は、フォーティヴの第2四半期決算を受けたもので、調整後の1株当たり利益（EPS）は0.93ドルで、同社のガイダンス範囲である0.90～0.93ドルの上限と一致し、コンセンサス予想の0.92ドルをわずかに上回った。
フォーティヴの四半期売上高は15億5,200万ドルで、前年同期比2％増となった。しかし、中核となる収益の伸びは横ばいで、予想の横ばいから2％増の下限にとどまった。
調整後の営業利益は4億1,700万ドルとなり、4億1,000万ドルから4億2,000万ドルの予想範囲内に収まった。調整後の営業利益率は26.9%に達し、予想されていた約26.7%を上回った。
セグメント別では、産業・科学機器事業（IOS）の売上高は3.7%増の6億7,700万ドルで、調整後営業利益率は若干低下したものの、中核部門は3.1%増加した。プレシジョン・テクノロジーズ（PT）部門の売上高は1.5%減の5億5,200万ドルで、主力製品の売上高はTekの売上高が10%半ば減少したこともあり、6.6%減少した。
PTの調整後営業利益率は比較的安定していた。一方、アドバンスト・ヘルスケア・ソリューション（AHS）部門は、売上高が3.4%増の3億2,400万ドルとなり、中核売上高は5.0%増と好調で、調整後営業利益率は前年同期比で260bpと大幅に改善しました。
これらの結果を踏まえ、トゥルーイスト・セキュリティーズはフォーティヴの2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ3.80ドルと4.12ドルに更新した。新たな目標株価82ドルは、同社の2025年調整後EBITDA推定値の17倍、2025年調整後EPS推定値の22倍の倍率に基づいており、いずれも現在価値に割り戻したものです。
目標株価の引き下げにもかかわらず、トゥルーイスト・セキュリティーズはフォーティヴのポジティブな見通しを再確認し、「買い」を継続している。
最近のニュースでは、RBCキャピタルがFortiveの見通しを修正し、目標株価を83ドルから77ドルに引き下げる一方、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この修正は、フォーティヴの第2四半期決算と、特にテクトロニクスとEAセグメント、中国事業など、一部の事業における課題を受けたものだ。同社は2024年のガイダンスを若干上方修正したが、これは主に下半期に税率の低下が見込まれるためである。
今後の見通しとして、フォーティヴは下半期を楽観視しており、好調な受注率やアドバンスド・ヘルスケア・ソリューションおよびソフトウェア製品の好調に牽引され、中核成長率の改善を見込んでいる。同社は、通年で3％から4％の成長、調整後の希薄化後EPSは3.80ドルから3.86ドルの範囲で、前年比11％から13％の増加を予測している。
以上が、フォーティヴの事業運営と戦略に関する最近の動向である。
InvestingProの洞察
フォーティヴ・コーポレーション（NYSE:FTV）は、InvestingProの最新データによると、246億6,000万ドルの時価総額を誇り、産業技術セクターにおける重要な存在感を反映しています。同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で59.67%の注目すべき売上総利益率で運営されており、売上高に対する生産コストの効率的な管理が強調されている。これは、インベスティング・プロのヒントの1つで取り上げた印象的な売上総利益率と一致しており、業務遂行における競争上の優位性を示している。
しかし、投資家は、株価が過去1週間に顕著な下落を経験し、1週間のトータル・プライス・リターンが-8.68％であることに注意すべきである。これは市場のボラティリティ、あるいは最近の出来事や開示に対する投資家の反応を示している可能性がある。さらに、フォーティヴの現在のPERは30.79倍で、これを目先の利益成長と比較すると、PEGレシオは2.46倍となる。これは、株価が潜在的な利益成長率に比して割高で取引されている可能性を示唆しており、この点はInvestingPro Tipsでも言及されている。
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