木曜日、TD Cowen は Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) の株価見通しを修正し、目標株価を前回の38.00ドルから39.00ドルに引き上げた。この調整は、今週初めに行われた同社の2024年第2四半期決算説明会を受けたものだ。
同社のアナリストは、目標株価更新の理由として、アーティザン・パートナーズが年末までに収支均衡の正味取引高を達成し、来年には約1％の長期的な新規資産の年間オーガニック成長率に達する可能性があるとの期待など、いくつかの要因を挙げている。このような成長が期待されるのは、販売戦略の強化に加え、オルタナティ ブとクレジットにおける同社の拡大努力によるものである。
成長の見通しは明るいものの、アナリストは2024年と2025年の調整後1株当たり利益予想を下方修正した。この修正は、最近の市場活動、手数料率の引き下げ、利ざやの縮小予想を考慮したものである。
世界的な投資運用会社であるアーティザン・パートナーズは、四半期決算の開示後、財務分析の対象となっている。同社が今後回復・拡大する可能性は、商品多様化と市場リーチにおける戦略的イニシアティブに支えられているようだ。
更新された目標株価は小幅な引き上げを反映しており、アーティザン・パートナーズの財務業績に対する慎重ながらも若干の見通しの改善を示している。現時点では、TD Cowen は投資家に対し、保有ポジションを維持するよう助言している。
他の最近のニュースでは、Artisan Partners Asset Management Inc.が2024年第2四半期決算を発表し、高付加価値のオルタナティブ投資に戦略的に注力していることを明らかにした。四半期ベースで若干の減少があったものの、同社の運用資産（AUM）は前年同期比で11％増加し、現在の残高は1,590億ドルとなっている。
キャッシュフローはまちまちで、持続可能なエマージング・マーケットと債券戦略への資金流入が他分野の資金流出を補った。また、顕著な増収と1株当たり調整後純利益の改善も見られた。
アーティザン・パートナーズは、オルタナティブ投資の拡大機会を積極的に探し求めており、これらの戦略では安定した手数料率を見込んでいる。1億5,000万ドルのシードキャピタルと手付かずの1億ドルのクレジットファシリティに代表される強固なバランスシートが、この努力を支えている。同社はまた、今後1年から1年半の間に、オルタナティブ戦略のための積極的な資金調達を計画している。
しかし、グロース戦略とバリュー戦略では資金流出が発生した。このような状況にもかかわらず、アーティザン・パートナーズは、機関投資家へのアロケーションの可能性を挙げ、新興市場株式と債券戦略について楽観的な見方を崩していない。
InvestingProの洞察
TD Cowen がアーティザン・パートナーズ・アセット・マネジメント (NYSE:APAM) の目標株価を修正する中、InvestingPro のリアルタイム・データを見ることで、投資家に更なる背景を提供することができる。時価総額33.3億ドル、末尾PER12.34のAPAMは、収益面で価値を提供しているように見える。同社の2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは16.74と高く、PEGレシオは0.9とその利益成長が合理的な価格であることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、APAMが目先の利益成長率に比して低いPERで取引され、6.71%の堅固な利回りで株主に多額の配当金を支払っていることを強調している。さらに、12年連続で配当支払いを維持していることは、同社の財務の安定性を物語っている。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は18.3%であり、APAMは株主への価値還元へのコミットメントを示している。
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