マイアミ - InMode Ltd. (NYSE: INMD)の大株主であるDOMA Perpetual Capital Management LLCは、同社の取締役会に対し、40%の株式公開買付けを提案した。(NYSE:INMD)の大株主であるDOMA Perpetual Capital Management LLCは、同社の取締役会に対し、40%の株式公開買付けを提案した。この動きは、DOMA PerpetualがInModeの非効率的な資本配分戦略と株価下落に対応するものである。
InModeは、低侵襲の美容整形用医療機器で知られ、時価総額の約55％に相当する8億ドル近い現金で強固なバランスシートを誇っている。にもかかわらず、同社の株価は下落しており、DOMAは、取締役会の株主還元能力に対する不信感が原因だとしている。
DOMA Perpetualは、InModeの現在の資本戦略を批判し、同社が大規模な探索を行っているにもかかわらず魅力的な買収がないことを強調している。同資産運用会社は、潜在的買収ターゲットの高い評価とInMode自身の過小評価された株価を対比し、公開買付けがより賢明な資本の使い方であることを示唆している。
DOMA Perpetualからの書簡は、包括的な資本配分戦略の概要を示しており、研究開発への投資の継続、大規模なM&Aへの忍耐強さ、配当政策の見直しなどが含まれている。InModeは、理想的な買収機会を待つのではなく、高い純利益率、負債の少なさ、多額のフリーキャッシュフローを活用して大規模な公開買付けを実施すべきであると強調している。
DOMA Perpetualのペドロ・エスクデロ最高経営責任者（CEO）兼CIOは、取締役会が大規模な公開買付けを承認することを躊躇しているのは、株主価値を高める機会を認識していないか、受託者責任へのコミットメントを欠いていることを示している可能性があると主張している。同社は、InModeの魅力的な財務状況と手つかずの債務能力により、不作為は敵対的買収のリスクにさらされる可能性があると警告している。
この行動要請はDOMA Perpetualのプレスリリース声明に基づくもので、InModeにとって、株主還元を改善するための断固とした措置を講じるよう大株主の1社から圧力を受けるという重大な局面を意味する。
他の最近のニュースでは、InMode Ltd.は、第2四半期のプロフォーマ売上高が、コンセンサス予想の1億1660万ドルに対し、1億240万ドルから1億250万ドルと推定される不足を報告した。
その結果、InModeは2024年通期の売上高予想を4億3,000万ドルから4億4,000万ドルの範囲に調整し、従来の4億8,500万ドルから4億9,500万ドルのガイダンスから減少した。こうした動きの中、ジェフリーズとUBSはInModeの目標株価をそれぞれ19ドルと20ドルに修正し、ジェフリーズは美容市場内の課題を理由に株価を買いからホールドに格下げした。
2024年第1四半期決算で総売上高8,030万ドルを計上した同社は、新プラットフォーム「IgniteRF」と「Optimus Max」の需要拡大を刺激する難しさに直面している。
これらの課題は、営業利益率の大幅な未達と相まって、アナリストがInModeの短期的な見通しについて慎重なスタンスを維持することにつながっている。こうした逆風にもかかわらず、同社は予約注文の充足に引き続き注力しており、2024年後半には市場の需要が回復すると見込んでいる。
ジェフリーズとUBSのアナリストは、InModeの業績と2024年と2025年のガイダンスとコンセンサス予想を達成する能力に影響を与える可能性があると見ている。InModeはこのような難局を乗り切るため、財務の柔軟性を生かして事業への投資を続け、現在の経済情勢に対処している。
インベスティング・プロの洞察
DOMAパーペチュアル・キャピタル・マネジメントがInMode Ltd. (NYSE: INMD)を提訴している。(NYSE:INMD)に大幅な公開買付けを呼びかける中、InvestingProを通じて同社の財務を見ると、いくつかの重要な指標が明らかになった。時価総額約15億ドルのInModeは、PER8.26倍で取引されており、収益に対して潜在的に過小評価されていることを示している。これは、同社の株価が割安であるというDOMA Perpetualの主張と一致する。
さらに、同社の売上総利益率の高さは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で83.1％に達しており、DOMA Perpetualが強調するInModeのバランスシートの堅牢性を補強している。
DOMAの提案を検討している投資家に特に関連する可能性のあるInvestingProの2つのヒントには、InModeの有利なキャッシュポジション（同社が負債よりも多くの現金を保有しているため）、および同社が短期的な利益成長率に対して高いPERで取引されているという事実が含まれます。これらの洞察は、同社が基本的に強力である一方で、収益面での成長が現在の評価に追いついていない可能性を示唆している。
InModeの財務と将来の展望をより深く知りたい投資家は、InvestingProでさらなる洞察を見つけることができます。現在、さらに9つのInvestingProのヒントが利用可能で、提案された公開買付けが同社の財務状況と市場の期待に沿ったものであるかどうかをさらに明確にする可能性があります。これらのヒントや包括的な指標へのアクセスにご興味のある方は、クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引となります。
InModeが株主からのプレッシャーの中で資本配分戦略を検討している中、InvestingProのこれらの洞察は、投資家にとって同社の財務の健全性と公開買付けが株主価値に与える潜在的な影響を理解する上で有益なものとなるでしょう。
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