BMOキャピタル・マーケッツは、ピードモント・リチウム（NASDAQ: PLL）のスタンスを調整し、目標株価を従来の28.00ドルから15.00ドルに引き下げる一方、同銘柄のマーケット・パフォームのレーティングを維持している。
木曜日に発表されたこの修正は、第2四半期に北米リチウム（NAL）から予定されていた約14キロトン（kt）の出荷が、港湾物流の問題により第3四半期の初めに延期されたというピードモント・リチウムの発表を受けてのもの。
出荷の遅れにもかかわらず、同社の通期ガイダンスは126ktで変更はない。しかし、出荷が下半期にずれ込むため、第2四半期は低調になると予想される。
一方、NALの操業成績は大幅に改善し、四半期ベースで過去最高の生産量約49.7千トン（前四半期比23％増）を記録した。さらに、プロセスプラントの稼働率は前四半期比10％増の83％に上昇した。
「PLL社によると、第2四半期にNAL社から出荷される予定であった約14百万トンが、港湾物流の問題により第3四半期初めに延期された。通期ガイダンスの126ktは維持されるものの、こうした時期の違いから第2四半期は弱含みとなり、より多くのトン数が下半期にシフトすると予想される」とアナリストは述べた。
「NALの業績は、四半期ベースで過去最高の生産量49.7千トン（前四半期比23%増）、プロセスプラントの稼働率83%（前四半期比10%増）と、引き続き改善している。我々は、目標株価の手法を長期的なNAVと短期的なadj.EBITDAのブレンドに調整し、目標株価を引き下げる」とアナリストは付け加えた。
一方、ピードモント・リチウムは第1四半期の業績が好調で、BMOキャピタル・マーケッツは好決算と2024年の出荷ガイダンスの更新に基づき、同社の目標株価を引き上げた。
同社は、24年第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）を（0.61ドル）、売上高を1,340万ドルと報告し、7,100万ドルの手元資金で四半期を終えた。
インベスティング・プロの洞察
BMOキャピタル・マーケッツによる最近の調整を踏まえ、InvestingProのデータを通じてピエドモント・リチウムの財務状況を詳しく見ると、投資家にとってさらなる背景が見えてきます。ピードモント・リチウムの時価総額は2億286万ドルで、同社に対する市場の現在の評価を反映している。業務改善と堅調な生産報告にもかかわらず、同社のPERは-5.51とマイナスのままであり、これは同社が現在純利益を生み出していないことを示している。このことは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERでも-5.43とマイナスであることからも裏付けられる。
同期間の売上高は5,322万ドル、売上総利益は637万ドルで、売上総利益率は約11.97％である。これは、同社が売上をあげている一方で、これらの売上に対するマージンが比較的控えめであることを示している。さらに、営業利益率は-70.7％と大幅なマイナスとなっており、成長と規模拡大の努力の中で収益性を達成する上で同社が直面している課題を反映している。
成長指標を求める投資家は、PEGレシオが0.03であることに注目するかもしれない。さらに、アナリストとInvestingProによるフェアバリュー予想はそれぞれ40ドルと14.49ドルで、同社が業務改善を活かし、物流上の課題を克服できれば、株価には成長余地がある可能性を示唆している。
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