月曜日、シティはUCB SA (Euronext Brussels:UCB)株の目標株価を161.00ユーロに据え置き、「買い」のレーティングを再確認した。この楽観的な見方は、同社株価が目標株価に近づいているにもかかわらず、UCBの製品とパイプラインの潜在的な成長に根ざしている。
シティは、UCBのBimzelx/Rystiggoの売上高予想の上方リスクを強調しており、ピーク時の売上高はそれぞれ42億ユーロと10億ユーロで予想を上回る可能性があるとしている。
当社の分析では、UCBのパイプラインの価値も評価しており、220億ユーロを超える研究開発費の予想に対し、ピーク時で30億ユーロの売上高を達成する可能性がある。
さらに、バイオジェン社がXbrane社にバイオシミラーであるCimziaの権利を返還するなどの最近の動きも、UCB社の見通しにとってプラス要因となる。さらに、UCBは2026年にアステラス製薬からシムジアの日本での権利を取り戻す機会があり、ビムゼルクスで確立された商業インフラからさらに恩恵を受ける可能性がある。シティが提示したブルベア評価額は224ユーロから109ユーロの間である。
米国では、Bimzelx/Rystiggoの上市軌道は有望な傾向を示しており、取引記録（TRx）は同業他社と比較して好調に推移している。
IQVIAの欧州市場データによると、Bimzelxの2024年4月の売上高は2,000万ユーロを超え、2024年の予測は3億ユーロを超える。シティのビムゼルクスのピーク売上高予想は42億ユーロで、コンセンサスは51億ユーロです。
下半期に向け、シティはパイプラインのオプションの発表を期待していますが、現在第Ⅲ相ループス試験中のダピロリズマブには期待していません。シティは2024年から2029年までのUCBの売上高、EBITDA、EPSの年平均成長率（CAGR）をそれぞれ11％、27％、33％と予測している。
最近のニュースでは、UCB SAはバークレイズとシティの両社から目標株価を引き上げられた。バークレイズはUCBの目標株価を150.00ユーロから160.00ユーロに引き上げ、オーバーウエートのレーティングを維持した。
この決定は、UCBの最近の製品上市の堅調な業績と、2024年から2026年度までの同社の財務予測の上方修正が影響している。しかし、バークレイズは2024年前半の売上減少の可能性について警戒感を示した。
インベスティングプロの洞察
UCB SA (Euronext Brussels:UCB)は、時価総額304.6億ドル、製薬業界で大きな存在感を示し、投資家にとって引き続き注目の企業である。InvestingProのデータによると、2024年第2四半期現在、UCBの過去12ヶ月間の売上高は6.71%増加しており、同社の売上高増加能力を反映している。加えて、同社の売上総利益率は67.8%という驚異的な水準にあり、製品から収益を上げる際の収益性の高さを示している。
インベスティング・プロのヒントは、UCBが45年連続で配当を維持していることを強調している。さらに、同社は15年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。アナリストはUCBが今年黒字になると予測しており、昨年は高いリターンを上げていることから、同社の財務の健全性は高いと思われる。さらに深く掘り下げたい人のために、インベスティング・プロは Investing.com/pro/UCBJYでUCBに関する多くの追加ヒントを提供している。
PER116.79と高い利益倍率にもかかわらず、同社の株価は過去6ヶ月で83.2％のリターンと大幅な値上がりをしている。このパフォーマンスは、過去1年間の93.4%という力強いリターンと呼応しており、市場がUCBの成長見通しに自信を持っていることを示唆している。次回の決算日は2024年10月29日に設定されており、投資家は同社の財務的軌跡がアナリストや市場オブザーバーが設定した楽観的な成長期待に沿うかどうかを見極めたいと考えている。
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