月曜日、BofA証券はエクストラ・スペース・ストレージ（NYSE：EXR）のスタンスを調整し、レーティングを「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に変更した。この変更は、155.00ドルに設定された新たな目標株価を伴う。同社の評価は同社に対する慎重な見通しを示しており、決定に影響を与えたいくつかの要因を挙げている。
今回の格下げは、エクストラ・スペース・ストレージにとって前途多難な時期を示唆する要素が重なったことによる。なかでも、2025年のリース最盛期まで続く可能性のあるストレージ・サービス需要の好転に対する楽観的な見方が弱まっていることが挙げられる。さらに、フロリダなど、以前はパンデミック関連で需要が盛り上がった市場でも、需要の低迷が観察されている。注目すべきは、エクストラ・スペース・ストレージがLSIとの合併後、そのような地域での市場での存在感を6.8％まで高めたことである。
BofA証券はまた、エクストラ・スペース・ストレージが新規顧客に対して価格決定権を行使することの難しさに直面していると指摘した。この問題は、リスクとリターンのバランスがマイナスに傾いていることを示唆する同社のバリュエーションによってさらに悪化している。現在、エクストラ・スペース・ストレージの資本利回りは5.5%で取引されており、BofA Securitiesが予測する既存店営業利益成長率は約1.1%低下する。
BofA証券は、不動産投資信託（REIT）セクターの他の投資機会、特に住宅用REITと比較して、投資家にとってより良いリスクとリターンの見通しを提示する可能性があると考えています。
エクストラ・スペース・ストレージは、既存店舗の稼働率と収益の伸びが顕著で、前四半期から110ベーシスポイント上昇した。
同社はまた、77の第三者管理店舗を追加し、4億3,300万ドルの新規ブリッジローンを実行した。一方、エクストラ・スペースの既存店物件の収益ガイダンスは引き上げられ、経費ガイダンスは引き下げられた。2025年までにライフ・ストレージの既存店プールを既存店カテゴリーに統合するという同社の計画は、現在も順調に進んでいる。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券がエクストラ・スペース・ストレージ（NYSE:EXR）の見通しを修正したため、現在および将来の投資家は、InvestingProが提供する追加的な洞察から恩恵を受ける可能性があります。最近のデータによると、EXRの時価総額は約363.8億ドルで、PERは43.16と高い利益倍率で取引されている。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は55.85％と著しく、事業の堅調な拡大を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、エクストラ・スペース・ストレージが14年連続で増配し、21年連続で配当を維持していることを強調している。さらに、同社は特化型REIT業界では著名なプレーヤーであり、流動資産が短期債務を上回っていることから、財務の強靭性が示唆される。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これは過去12ヵ月間の収益性からも裏付けられている。
EXRへの投資を検討している人にとって、同社が52週高値付近で取引されており、過去3ヶ月間の価格総合収益率が17.47%と、力強いリターンを示していることは注目に値する。エクストラ・スペース・ストレージに関するより深い分析とその他のInvestingProのヒントについては、投資家はInvestingProプラットフォームを訪問することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。