月曜日、ローゼンブラット・セキュリティーズはインフィネラ社（NASDAQ: INFN）のスタンスを調整し、「買い」から「中立」に移行した。また、同社株の目標株価も6.65ドルに修正し、前回の8.00ドルから引き下げた。この変更は、インフィネラが発表した好調な第2四半期決算を受けたもので、売上高は前四半期比12％増の3億4300万ドルとなり、予想を1200万ドル上回った。
この成長の主な要因は、インターネット・コンテンツ・プロバイダ（ICP）またはウェブ・スケーラー向けの売上が四半期で66％、前年同期比で15％急増したことによる。インフィネラの売上総利益率は40.3%で、これは予想を0.8%上回り、報告された1株当たり利益の損失は予想より小さかった。さらに、同社は四半期、年間ともに予約件数が増加し、予約対請求比率は1.0を超えた。
同社はまた、2024年第1四半期に低調なスタートを切った米国通信事業の売上高が前四半期比で改善したことも報告した。ローゼンブラット氏は、インフィネラがノキアに売却を決定したのは、2024年下半期の見込みが不足したためではなく、規模拡大のための戦略的考慮によるものだと強調した。
インフィネラの業績はシエナにとって中程度のプラス材料と見られるが、ローゼンブラットは最近、シエナが米国のティア1通信企業へのエクスポージャーが大きいこと、ウェブスケール市場でシェア獲得者ではなく株主であることから、シエナをホールドに格下げした。
ローゼンブラットは、インフィネラのレーザーとレーザー製造能力にはかなりの価値があるが、現在進行中のノキアとの売却プロセスで競合入札が行われる可能性は低いと考えている。そのため、同社はInfineraの株価レーティングを引き下げ、ノキアが提示する買収提案に合わせて目標株価を調整することにした。
他の最近のニュースでは、ノキア・コーポレーションは2024年第2四半期の売上高が18％大幅に減少したと発表した。しかし、同社は下半期には売上高が改善すると楽観視している。
決算説明会のハイライトは、ノキアによるインフィネラ買収の発表であった。インフィネラは、光ネットワーク事業を強化し、将来の収益に貢献すると期待される戦略的な動きである。同社のコスト削減プログラムも順調に進んでおり、4億ユーロの削減を達成し、第2四半期には4億ユーロの好調なフリーキャッシュフローを維持した。
従業員数に関しては、ノキアは2026年末までに72,000人から77,000人の従業員を雇用することを目指している。同社はまた、エンタープライズ市場や非CSP事業への多角化も進めている。ノキアはAT&Tとの提携で挫折を味わったものの、モバイル・ネットワーク分野では新規契約や拡張プロジェクトで前進を続けている。さらに、6億ユーロの自社株買いプログラムが2024年末までに完了する予定である。
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