月曜日、B.ライリーは不動産投資信託（REIT）であるインダストリアル・ロジスティクス・プロパティーズ・トラスト（NASDAQ:ILPT）株式の目標株価を9.00ドルから10.00ドルに引き上げ、一方で買いのレーティングを維持した。この調整は、信託財産のリース活動を考慮した当社の最新の見積もりを反映したものである。
インダストリアル・ロジスティクス・プロパティーズ・トラストは、最近ハワイでホーム・デポが重要な土地の賃貸契約を明け渡したが、220万平方フィートの物件について、新たなテナント候補と積極的に交渉している。
空室はILPTの年間基本賃料（ABR）の0.7%にしか影響しないが、物件の規模とテナントによるデューデリジェンスが必要なことから、再リースは2025年半ばになる可能性がある。
さらにILPTは、7月上旬に空室となったインディアナ州インディアナポリスの535,000平方フィートのスペースに対応している。これら2物件の再リースは、2025年第1四半期から第3四半期の間に行われると予想されている。
これらの空室にもかかわらず、当REITのリース・パイプラインは強力で、300万平方フィート以上のスペースに相当する36件の案件があり、そのうち250万平方フィートについては交渉が進んでいる段階である。
2024年上半期、ILPTは260万平方フィートのリーシングに成功し、同スペースの前回賃料より30.5％高い賃料を記録した。
この進展に加え、2022年第1四半期の40億ドルの買収に伴うレバレッジの削減により、ILPTのEBITDAに対する純負債比率は過去4四半期で12.7倍から11.9倍に低下した。
同投資法人はまた、最近の金利低下から恩恵を受ける態勢を整えており、9月に到来する新たな金利キャップの節約につながる可能性があるほか、負債の借り換えを検討し、収益を押し上げる可能性もある。
現在、ILPTの株価は2024年EBITDA予想値の14.5倍の倍率で取引されており、これは産業リート同業他社の平均21.4倍より低い。
目標株価10ドルは、2025年第3四半期に予想される直近12ヶ月のEBITDAの15.5倍に相当する。
他の最近のニュースでは、インダストリアル・ロジスティクス・プロパティーズ・トラスト（ILPT）が2024年第2四半期に堅調な業績を示し、現金ベースの純営業利益（NOI）が2.6％増加し、標準化された営業からの資金（FFO）が18.1％増加した。
この成長は、同社の戦略的なリーシング努力によるもので、従来の契約を大幅に上回る賃料で、260万平方フィートに及ぶ26件の新規リースを獲得した。ILPTの財務の安定性は、純有利子負債／総資産比率と純有利子負債カバレッジ・レシオの改善によってさらに浮き彫りになった。
ILPTのポートフォリオは411物件、総面積約6,000万平方フィートと引き続き強固である。しかし、2024年に130万平方フィート、2025年と2026年に840万平方フィートのリース満了を控えている。
同社代表のヤエル・ダフィーは、今期は15万平方フィートが純増となり、強力なリースパイプラインを保証している。
同社は2億5,000万ドルのキャッシュポジションを将来のリース債務と金利キャップに活用する予定。今後の見通しとして、ILPTはテナントの維持、賃料の増加、営業費用の削減に注力している。
一方、満期を迎えたローンの金利キャップ行使の代替として、既存債務の借り換えも検討している。
インベスティングプロの洞察
インダストリアル・ロジスティクス・プロパティーズ・トラスト（NASDAQ: ILPT）が重要な物件の再リースという課題に取り組んでいる中、InvestingProのリアルタイム・データは複雑な財務状況を示している。同社の時価総額は控えめな3億2661万ドルで、2024年第2四半期時点の過去12カ月間の粗利益率は86.47％と際立って高い。これは、空室があるにもかかわらず、収益から利益を生み出す強力な能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、株価のボラティリティと、流動性リスクをもたらす可能性のある短期債務が流動資産を上回っているという事実を強調している。さらに、アナリストは今年度の黒字を見込んでおらず、過去12ヶ月間黒字を計上していない。よりポジティブな点としては、直近1ヶ月の株価トータル・リターンが43.78%と力強いリターンがあり、最近の株価パフォーマンスが上昇傾向にあることを示唆している。
ILPTを検討している投資家にとって、この銘柄の可能性をより深く洞察できるInvestingProのヒントがあることは注目に値する。REITの最近のリース成功や潜在的な金利節約は、その財務軌道に影響を与える可能性のある要因であり、これらはインベスティング・プロのヒントで概説されたリスクと天秤にかけることができます。より包括的な分析については、https://www.investing.com/pro/ILPT を訪れ、その他のヒントや指標を探ってみよう。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。