月曜日、ループ・キャピタルはピンタレスト・インク（NYSE:PINS）の株価見通しを調整し、目標株価を前回の49.00ドルから39.00ドルに引き下げた。この調整にもかかわらず、同社は引き続きソーシャルメディア企業の株価に「買い」を推奨している。
目標株価の修正は、ピンタレストが第2四半期に予想を上回る好調な業績を報告したものの、第3四半期のガイダンスが予想を下回ったことを受けての決定だ。ループ・キャピタルのアナリストは、期待外れの予想とより楽観的な予想とのギャップは比較的小さく、第3四半期の予想収益に1500万ドルの差異があると指摘した。
ピンタレストの経営陣は、食品と飲料の顧客からの活動が減少していることを認めているが、全体的な事業環境は安定していると述べている。ループ・キャピタルは、より良い業績を見込み、同社の長期的な収益の可能性を考慮し、EBITDAの25倍をベースにしたピンタレストの評価を提唱している。
ループ・キャピタルの予想では、ピンタレストの売上高は年平均成長率（CAGR）17%、調整後EBITDAマージンは36%となっている。このようなポジティブな予測であっても、同社は目標倍率を従来の25倍から20倍に引き下げることを選択した。
ループ・キャピタルによるバリュエーション・モデルの更新によると、フォワード・マルチプルの15倍で、ピンタレスト株は2027年まで年間29％のリターンをもたらす可能性がある。同社は目先の目標株価を引き下げたものの、ピンタレストの長期的な成長機会は依然維持されていると考えている。
最近のニュースでは、スナップが広告主からの需要減退により株価急落に直面した一方、ピンタレストはアナリスト各社から目標株価の調整を受けた。
ロートMKMのアナリスト、ロヒト・クルカルニが指摘するように、スナップの第3四半期の見通しは市場予想を下回り、広告業界における競争姿勢への懸念が高まった。一方、ピンタレストの目標株価はパイパー・サンドラー、ジェフリーズ、ゴールドマン・サックスによって引き下げられたが、各社ともポジティブな評価を維持している。
これらの調整は、ピンタレストの第2四半期の収益成長は予想を達成したものの、第3四半期のガイダンスが下回ったことによる。にもかかわらず、これらの会社のアナリストは、ピンタレストの持続的な収益成長とマージン拡大の可能性を引き続き強調している。
さらに、ウォルフ・リサーチはピンタレストのカバレッジをピアパフォームで開始し、フェアバリュー・レンジを33～57ドルに設定した。同社のスタンスは、ピンタレストの10％台の高い成長率と期待される利益率の拡大軌道に基づいている。
一方、ゴールドマン・サックスは、広告主の業種分散や第三者との提携など、ピンタレストの経営戦略を高く評価。ゴールドマン・サックスは、これらの要素が同プラットフォームの長期的成長の重要な原動力となると指摘した。
こうした最近の動きは、スナップやピンタレストのような企業が市場の課題と好機を乗り越えている、デジタル広告分野のダイナミックで競争的な性質を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
ピンタレスト・インク(NYSE:PINS)が市場の期待やアナリストの予測の中を進む中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスのスナップショットを提供します。時価総額199.7億ドル、PER102.96の高水準で、ピンタレストは目先の収益に基づくプレミアムで取引されているように見える。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは66.32と低く、より良好な収益見通しを反映している。
InvestingProのヒントは、ピンタレストがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調し、これは財務の安定性の肯定的な兆候である。さらに、同社の純利益は今年伸びると予想されており、投資家に上昇の可能性を提供している。これらの要因は、PEGレシオ0.63とともに、株価が収益軌道に比して成長する可能性があることを示唆している。
また、過去1週間、1ヶ月、3ヶ月の間に株価が大きく下落し、現在52週高値の64.39%に位置していることも注目に値する。これは、同社の長期的見通しに強気な投資家にとって、潜在的な買い場を示している可能性がある。
ループ・キャピタルによる最近の目標株価の調整は、短期的な懸念を反映したものですが、インベスティング・プロの商品には、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立つヒントが追加されています。ピンタレストには、同社の業績と市場予想に関するより深い洞察を提供する17の追加インベスティング・プロ・ヒントが用意されている。
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