水曜日、Telsey Advisory Groupは、VansやThe North Faceなどのブランドを展開するアパレル大手、VF Corporation (NYSE:VFC)の株価見通しを調整した。同社は目標株価を前回の15ドルから19ドルに引き上げ、株価はマーケット・パフォームを維持した。
VFコーポレーションは、2024会計年度下期の厳しい決算を経て、2025会計年度第1四半期は緩やかながら予想を上回る決算となった。2つの主力ブランド、バンズとザ・ノース・フェイスは当四半期、継続的なプレッシャーに直面したにもかかわらず、両ブランドは前四半期比で改善を示した。この進展は、ブランドを安定させ、最終的には成長に戻すことを任務とする新しいグローバルブランド社長が最近任命されたことと一致する。
2023年10月以来詳細なガイダンスを発表していない同社は、2025年度第2四半期のトップラインと売上総利益率の改善への期待を示している。この見通しは、コア成長分野に再投資される継続的なコスト削減によって支えられている。アナリストは、VFコープがバランスシートの強化、コスト削減、ブランドポートフォリオの再構築に取り組んでいることに注目している。
VF社の新経営陣には、業績向上を目指した戦略や施策を実行する余裕があると予想される。しかし、現在のマクロ的な経営環境下で業績が改善するまでのスケジュールは不透明なままである。経営陣がビジョンと戦略を発表する10月のインベスター・デーで、より明確な発表が期待される。
19ドルに修正された目標株価は、同社の2年先1株当たり利益（EPS）予想0.98ドルに対する19.4倍の倍率を反映している。このバリュエーションは、1年間の過去12ヶ月（NTM）平均の19.1倍と一致しており、10年平均の19.9倍をわずかに下回っている。
他の最近のニュースでは、VFコーポレーションは2025会計年度第1四半期の決算説明会でかなりの進展を発表した。同社は、5,000万ドルの追加コスト削減と、Supremeブランドを15億ドルで売却する計画を発表した。
VFコーポレーションは、米州プラットフォームとVansやThe North Faceなどの主要ブランドが減少しているにもかかわらず、コスト削減と収益性改善に重点を置き、第2四半期は小幅な収益改善を見込んでいる。
さらに、VFコーポレーションは3億ドルのコスト削減目標の達成に向けて順調に進んでおり、さらなる資産売却の可能性についてポートフォリオを積極的に評価している。経営陣は、10月に開催予定の投資家向けイベントで詳細な戦略とブランド計画を発表し、トップライン成長への回帰に自信を示した。
ブラッケン・ダレル最高経営責任者（CEO）は、イノベーション、フランチャイズ経営、流通調整など、同社の進捗状況と戦略的優先事項を強調した。VFコーポレーションは、将来の成長機会に備えつつ、現在の市場課題を乗り切ることに引き続き全力を尽くします。これらは、同社の事業における最近の進展の一部である。
InvestingProの洞察
VFコーポレーション(NYSE:VFC)が戦略的な移行期を乗り切る中、InvestingProの最新データでは様々な財務的観点が示されている。同社の時価総額は64億ドルと控えめで、2025年第1四半期までの直近12ヶ月の株価純資産倍率は4.61倍と、簿価に比べて割高な評価となっている。
この間、売上高は10.16％減と厳しい状況にあったが、回復の兆しと可能性はある。売上総利益率は51.89%と引き続き堅調で、VF Corpが売上から利益を生み出す能力を保持していることを示している。
インベスティング・プロのヒントは、VFコーポレーションは株主利回りが高く、54年連続で配当金を維持していることを強調している。さらにアナリストは、同社が今年中に黒字化すると予測しており、今後数四半期における財務業績の改善に対する同社自身の予想と一致している。同社は過去12ヶ月間黒字を達成していないが、直近1ヶ月と3ヶ月のリターンはそれぞれ26.95%と30.62%と好調で、投資家に楽観的な見通しを提供している。
より包括的な分析をお求めの方には、インベスティング・プロのプラットフォームで、VFコーポレーションの財務の健全性と将来の見通しについてより深い洞察を提供する、いくつかの追加ヒントをご利用いただけます。これらの見識は、同社が戦略的ビジョンの概要を説明する10月のインベスター・デイを迎えるにあたり、特に貴重なものとなるだろう。
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