火曜日、シティはBTグループ（BT/A:LN）（NYSE: BT）株の買いレーティングと2.00英ポンドの目標株価を再確認した。この取引は10％の株式を即座に購入し、残りの株式は規制当局の承認待ちとなる。
シティのアナリストは、英国政府の国家安全保障・投資法（National Security and Investment Act 2021）に言及。しかし、過去にアルティチェがBTの株式を12%から18%に増やしたことが承認されたことから、今回の買収には規制上の障壁はほとんどない可能性が高い。
バーティ・グローバルは、BT社全体の買収を追求するつもりはないことを明らかにした。この声明は、株式取得の発表後、Bhartiの意図について憶測を呼んでいた市場に安心感を与えるものである。
シティの分析では、バルティ・グローバルによる買収はBTグループの株価にとってポジティブな出来事と見るべきだろう。評判の高い企業による投資は、同社の所有構造をめぐる当面の市場の懸念を緩和する可能性が高い。
アナリストのコメントでは、株式取得によってBTグループに関する「短期的なオーバーハング懸念」が取り除かれる可能性があると強調されている。この進展は、当面の間、同社の株価パフォーマンスにプラスに寄与すると予想される。
その他の最近のニュースとして、シティは、EBITDAの短期的な落ち込みが予想されるにもかかわらず、BTグループの株価の「買い」レーティングを維持した。同社は、2025年度第1四半期のEBITDAが前年同期比で4％減少すると予想される要因として、値上げ率の低下、消費者1人当たり平均収入（ARPU）の圧迫、給与インフレの上昇などを挙げている。
しかしシティは、BTグループがコスト効率化プログラムの恩恵を受け始め、比較対象が容易になる下半期にはEBITDAのトレンドが回復すると予想しています。
また、市場の成長が限定的で競争が激化しているため、オープンリーチの回線損失は前四半期比で小幅に悪化すると分析しています。このような短期的な圧力にもかかわらず、シティはBTグループの長期的な見通し、特にオープンリーチ部門の価値については引き続きポジティブです。
これらの最近の動向は、BTグループの戦略的イニシアティブが、収益と金利・税金・減価償却前利益に対する当面の圧力を相殺する可能性を強調するものです。
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