火曜日、ゴールドマン・サックスはサイトキネティクス（NASDAQ:CYTK）株のスタンスを調整し、レーティングを「買い」から「中立」に、目標株価を前回の85ドルから60ドルに引き下げた。
同社は、サイトキネティクスは今後12-18ヶ月でネガティブな展開よりもポジティブな展開の方が多いかもしれないが、これらは大部分が予想されるものであり、同業他社と比較して大きなアウトパフォームにはつながらないかもしれないと考えている。
今回の格下げは、サイトキネティクス社が心臓病治療薬アフィカムテンの新薬承認申請（NDA）および販売承認申請（MAA）を2024年第3四半期および第4四半期中に完了するとの見通しが影響している。
これらの申請は、諮問委員会を開催することなく受理される見込みであり、通常の審査サイクルにより、2025年末までに米国で承認され上市される可能性がある。
また、ゴールドマン・サックス証券は、アフィカムテンのリスク評価・軽減戦略（REMS）の可能性の範囲に関する議論が進行中であり、短期的には株価に影響を与える可能性があると指摘した。アフィカムテンのREMSプログラムは、ブリストル・マイヤーズ スクイブのカムジオスと比較されており、サイトキネティクスの株価がレンジ相場になる可能性がある。
同社のパイプラインについては、追加試験（MAPLE、ACACIA、CEDAR）およびCK-586を含む他の候補を通じて、サイトキネティクス社がアフィカムテンをさらに開発すると予想している。
しかしながら、オメカムティブ・メルカルビル（OM）に対する投資と潜在的なロイヤルティは、今後実施される第3相臨床試験で極めて良好な結果が得られた場合にのみ正当化されるものであり、その理由は予想される患者サブセットの幅が狭いためであるとしている。
最後に、ゴールドマン・サックスは、2024年第3四半期に予定されているエッジワイズ・セラピューティクス（EWTX）のEDG-7500プログラムのデータによる潜在的な競合リスクを強調し、肥大型心筋症（HCM）市場における競争を激化させる可能性があるとしています。
他の最近のニュースでは、サイトキネティクス社が肥大型心筋症治療薬として検討中のアフィカムテンの第1相臨床試験を開始した。同社は重要な第3相臨床試験で良好な結果を報告し、2024年第3四半期にFDAに新薬承認申請を提出する予定である。
パイパー・サンドラーは、同社の戦略を明確にするために開催された投資家向けミーティングに出席し、同社に対するオーバーウエイトのレーティングを維持した。
財務ニュースでは、サイトキネティクスはロイヤリティ・ファーマと戦略的資金提携を行い、5億7,500万ドルの投資と5億ドルのフォローオン・オファリングを実施した。この提携は、サイトキネティクスの今後予定されている複数の規制当局への申請と商業的発売をサポートするものと期待されている。
さらに、戦略的資金協力とエクイティファイナンスラウンドにより、同社のプロフォーマキャッシュポジションは約14億ドルと推定される。以上がサイトキネティクスの最近の動向である。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスがサイトキネティクスの見通しを修正したように、InvestingProの現在の指標とアナリストの洞察は、投資家に追加のコンテキストを提供することができます。サイトキネティクスの時価総額は約66.1億ドルで、株価/帳簿倍率は60.89倍と高く、2024年第2四半期末までの直近12ヵ月間の帳簿価額と比較して割高な評価を示唆している。高いバリュエーションにもかかわらず、アナリストは来期の業績を下方修正しており、同社の収益性に潜在的な懸念があることを示している。
インベスティング・プロのヒントは、サイトキネティクスの株価が71.54％上昇し、過去1年間で高いリターンを経験している一方で、アナリストは同社が今年利益を上げるとは予想していないことを強調する。これは、アフィカムテンの定期的な審査サイクルが2025年末までに米国での発売につながる可能性があるという同社の予想と一致している。さらに、サイトキネティクスの流動資産は短期債務を上回っており、医薬品承認プロセスを進める上で財務的な安定をもたらす可能性がある。しかし、同社は中程度の負債を抱え、弱い粗利益率に悩まされている。
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