火曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズはプリマス・インダストリアル・リート（NYSE:PLYM）の株価見通しを更新し、目標株価を24.00ドルから26.00ドルに引き上げる一方、「買い」のレーティングを維持した。この修正は、同社の最近のリース活動や低金利環境に対するポジティブな見方を反映している。
トゥルーイスト・セキュリティーズのアナリストは、2024年のノーマライズド・ファンド・フロム・オペレーション（FFO）の予想を1株当たり1.88ドルと再確認し、同社のガイダンス・レンジである1株当たり1.88ドルから1.90ドルの下限と一致させた。さらに、2025年正規化FFO予想は、前回の2.08ドルから2.09ドルに上方修正された。
当社の2024年モデルの主な前提には、セントルイスのフェデックスのスペースが2024年7月31日以降空室になるとの予想、1億ドルの買収、3,000万ドルの売却、20％の混合リーススプレッド、2024年下半期の79％の回収率などが含まれる。
新目標株価は、割引キャッシュフロー推定29.68ドル（ウェイト3分の1）、1年後の予想純資産価値（NAV）に対する想定割引率20％（3分の1）、2024年予想1株当たりFFOの11倍（3分の1）など、評価手法の組み合わせに基づいている。
レポート時点では、プリマス・インダストリアル・リートの株価は、トゥルーイスト・セキュリティーズの予想NAVに対して24％のディスカウントで取引されている。これは、過去3年間に観測されたコンセンサスNAVに対する平均ディスカウント20%に比べ、ディスカウントが大きいことを示している。同アナリストによると、株価のバリュエーションは2024年FFOの11倍となっている。
他の最近のニュースでは、ボストンを拠点とするプリマス・インダストリアル・リートが、予想を上回る堅調な2024年第2四半期決算を開示し、レバレッジが6.4倍まで低下し、財務の健全性が改善したことを示した。同社はメンフィスでの物件取得に成功し、市場でのプレゼンスを拡大し、その総面積は約700万平方フィートに達した。これに伴い、リーシング件数はプリマス史上3番目の高水準となり、テナントの旺盛な需要を示している。
最近の動きとしては、戦略的な拡張と完成間近の開発プログラムがあり、2025年までに完全な安定化が見込まれている。さらに、プリマスでは約200万平方フィートのリース契約が進行中であり、テナントの更新への関心も高いことが報告された。第3四半期の稼働率は一時的に落ち込んだものの、年末までには98％程度まで回復すると同社は見込んでいる。
アナリストは、特定の物件のリースアップに潜在的な課題があること、製造設備の資金ニーズによりAクラススペースの意思決定に時間がかかることを指摘した。しかし、市場の旺盛な需要は今後も続くと予想され、2025年には開発プログラムの効果がフルに発揮されるため、全体的な見通しは引き続き明るい。
InvestingProインサイト
InvestingProのデータでは、プリマス・インダストリアル・リート（NYSE:PLYM）の現在の市場ダイナミクスに注目し、財務の健全性と市場パフォーマンスのスナップショットを提供しています。時価総額10億6,000万ドル、12ヵ月後収益1億9,946万ドルで、同社は2.6％の緩やかな収益成長を示しています。
しかし、同社のPERは43.27と高く、投資家が同社の収益に支払うことを望むプレミアムを反映している。にもかかわらず、利益成長率に対するPERを示すPEGレシオは0.21と低く、市場が将来の成長に割安感を期待している可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、プリマス・インダストリアル・リートの複雑な見通しを強調している。同社は高い利益倍率で取引されているが、過去12ヶ月間は利益を上げている。この収益性はポジティブな兆候だが、アナリストは今年純利益が減少する見込みであり、同社が今年利益を上げられない可能性があると指摘し、警戒感を示している。
さらに、同社の短期債務は流動資産を上回っており、財務上の課題が生じる可能性もある。より深い分析を求める投資家のために、プリマス・インダストリアル・リート（Plymouth Industrial REIT）https://www.investing.com/pro/PLYM、投資判断に役立つ洞察を提供する6つのInvestingProヒントが追加されています。
これらの財務指標と専門家によるヒントは、市場におけるプリマス・インダストリアル・リートの位置づけをニュアンス豊かに捉え、Truist Securities による最新の見通しを補完するものです。詳細な財務データと専門家による分析を組み合わせることで、投資家は不動産セクターへの投資に関して、より多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。
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