火曜日、BMOキャピタル・マーケッツはTRONOX (NYSE:TROX) のアウトパフォーム・レーティングを維持し、目標株価を22.00ドルに据え置いた。同社のポジティブなスタンスは、市場環境、規制措置、財務実績など、同社に利益をもたらすと予想されるいくつかの要因に基づいている。
TRONOXのジョン・ロマノ最高経営責任者（CEO）とジェニファー・グエンター・インベスター・リレーションズ部長との最近の話し合いでは、関税、コスト改善、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）など、さまざまな話題が取り上げられた。この対談では、TRONOXが、徐々に改善しつつある二酸化チタン（TiO2）市場と、価格の緩やかな上昇をサポートすると予想される欧州連合（EU）の反ダンピング措置と関税から利益を得ることになるという確信を強めた。
これらの要因はTRONOXの収益とFCFに大きく貢献し、大幅な上昇につながると予測される。アナリストは、最近のTRONOXの株価下落を指摘し、リスクとリターンのプロフィールは来年に向けて非常に魅力的であると示唆した。
同社の財務見通しは、TRONOXの製品提供の基本であるTiO2市場の改善期待によって強化される。EUで反ダンピング措置と関税が実施される中、TRONOXはこうした変化を利用できる可能性がある。
BMOキャピタル・マーケッツの分析によると、TRONOXのコスト管理と財務指標の改善に向けた戦略的努力は実を結び、収益とFCFが顕著に増加する可能性が高い。この楽観的な見通しは、TRONOX株のアウトパフォーム格付けと22.00ドルの目標株価を維持する根拠となる。
その他の最近のニュースとして、トロノックス・ホールディングスは2024年第2四半期の財務および営業成績の改善を報告した。鉱業・無機化学品会社である同社は、安定したジルコン需要とともに、酸化チタンの販売量が前四半期比で8％、前年同期比で16％増加した。
売上高は前年同期比3％増の8億2,000万ドルとなった。当四半期前半の操業上の課題は、コスト上昇と稼働率低下につながったが、これらの問題は解決され、稼働率は7月に80％に達した。
今後の見通しとして、トロノックスは第3四半期のTiO2生産量は季節的に減少すると予想しているが、ジルコン生産量は安定し、TiO2価格は若干上昇すると予想している。また、第3四半期の調整後EBITDAは1億4,500万ドルから1億6,500万ドルになると予測している。投資に関しては、トロノックスは南アフリカの2つの採掘プロジェクトに資金を供給しており、年間の資本支出に約3億9500万ドルを見込んでいる。
インベスティングプロの洞察
BMOキャピタル・マーケッツによる分析を補完するため、InvestingProの指標はTRONOXの財務状況と市場ポジションのリアルタイム・スナップショットを提供しています。最新データでは、TRONOXの時価総額は約20.9億ドル。同社のPERは39.14倍で、2024年第2四半期までの直近12ヵ月間で調整すると、38.94倍に若干シフトする。このバリュエーション指標は、将来の収益に対する投資家の期待が潜在的に高いことを示している。
最近の市場課題にもかかわらず、TRONOXの2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高は29.4億ドルと報告されている。しかし、同社はこの期間に3.41％のわずかな減収を経験している。ポジティブな面では、TRONOXは13年連続で配当支払いを維持しており、配当利回りは3.86%と特筆すべき水準で、株主への価値還元へのコミットメントを反映している。
InvestingProのTipsは、TRONOXが多額の負債を抱えながら経営している一方で、純利益は今年成長する見込みであることを強調している。これはBMOキャピタル・マーケッツの前向きな見通しと一致する。さらに、TRONOXの株価の動きはかなり不安定で、過去3ヶ月で32％以上の値下がりがあった。より詳細な分析にご興味のある方は、InvestingProTRONOXでご覧いただけます。
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