水曜日、シティはヨーロピアン・ワックス・センター（NASDAQ:EWCZ）の格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を前回の16.00ドルから急落の5.50ドルに大幅に調整した。この決定は、同社の第2四半期の一株当たり利益（EPS）の発表を受けたものである。
ヨーロピアン・ワックス・センターの第2四半期の売上高はコンセンサスをわずかに下回り、EBITDAは予想を上回ったものの、経営陣が2024年度の売上高ガイダンスと新店舗の成長予測を大幅に引き下げたことが懸念材料となった。
同社はマクロ経済の圧力を理由に、またデービッド・バーグ前CEOの復職を発表した。この変更は、新規顧客を獲得するための同社の取り組みが、期待されたシステム全体の売上成長につながっていないことに起因する。
シティの分析によると、現在、業績の見通しが立たず、株価倍率が低下する可能性があるため、ヨーロピアン・ワックス・センターの株価の上昇余地は限定的となる可能性がある。同社は、株式のリスクとリターンのプロフィールは現在の水準でバランスが取れていると考えており、株式の将来のパフォーマンスについては中立的なスタンスを示している。
他の最近のニュースでは、ヨーロピアン・ワックス・センター（EWC）は、2024年度第2四半期の決算説明会で、システム全体の売上高が2.3％増加し、2億6,020万ドルに達したと報告した。厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、既存店売上高は1.6％増加し、売上総利益率は73.2％に改善した。しかし、広告宣伝費の増加により調整後EBITDAは2.6％減少し、EWCは2024年度の財務ガイダンスを修正するに至った。
EWCは、成功を収めているレーザー脱毛の試験サービスをさらに他の州にも拡大し、新規顧客の獲得、既存顧客の再活性化、顧客体験の向上に注力する計画である。EWCは、27～32の新規センターを開設し、システム全体の売上高を9億3,000万～9億5,000万ドルにすると見込んでいる。
特定の地域での生産性の低下や、エピソードゲストの減少など、弱気な見方もあるが、EWCは長期的な市場機会とフランチャイズネットワークの強さについては楽観的である。マクロ経済環境が軟化する中、EWCは新規客と取引を促進することに重点を置くよう戦略を調整している。
最後に、EWCのブランド認知度は22％上昇し、市場シェアは引き続きトップである。同社は、ブランドの価値提案を損なうことなく、プロモーション戦略で新規客と既存客を引きつける計画だ。
インベスティング・プロの洞察
CitiによるEuropean Wax Centerの最近の格下げを踏まえ、InvestingProによるリアルタイムのデータと洞察は、株価の将来を検討する投資家にさらなる背景を提供するかもしれない。インベスティング・プロのヒントの一つが示すように、同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っている。これは、最近の挫折にもかかわらず、会社の本質的価値に経営陣が自信を持っていることを示す可能性がある。加えて、同社は今年、純利益の伸びが見込まれており、その収益ポテンシャルに関して楽観的な見方ができるかもしれない。
バリュエーションの観点からは、ヨーロピアン・ワックス・センターは39.49のPERで取引されており、InvestingPro Dataによると、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月で見ると27.92と低く調整されている。このことは、過去の業績から見ると株価は割高に見えるかもしれないが、予想される業績を考慮すると、より合理的な価格になる可能性があることを示唆している。また、同社は同期間において72.33％という高い売上総利益率を誇っており、売上高に比してコストをコントロールする強力な能力を反映している。
しかし、株価は大幅な値下がりに直面しており、52週安値付近で取引され、過去1年間で60％以上下落している。投資家は、同社の流動資産が短期債務を上回り、財務の安定性を示している一方で、株価がかなりの圧力を受けていることに留意すべきである。より詳細な分析にご興味のある方は、European Wax Centerの株式についてさらなるガイダンスを提供できる15の追加InvestingProTipsをご利用いただけます。
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