木曜日、JPモルガンはディラーズ・インク（NYSE: DDS）の見通しを修正し、目標株価を前回の369.00ドルから323.00ドルに引き下げる一方、アンダーウエイトのレーティングを維持した。同社が発表した第2四半期決算では、1株当たり利益（EPS）が4.59ドルと、アナリスト予想平均の6.01ドルを約25％下回ったことを受けての修正だ。
EPSの未達は、売上総利益が前年同期比8.1％減と、予想されていた4.0％減よりも著しく減少したことに起因する。既存店売上高も5％減少し、最低予想と一致したが、一般予想の3％減少を下回った。連結売上総利益率は前年比130ベーシスポイント減の37.6％となり、予想の39.0％を下回った。
期待外れの売上高に加え、ディラーズは既存店売上高が5％減少したことを背景に、販売費および一般管理費（SG&A）が前年比5.1％増加したと報告した。その結果、販管費のレバレッジが大幅に低下し、アナリストが予想していた売上高の28.5％に対し29.1％に上昇した。
同社のCEOであるウィリアム・T・ディラード2世は、「第2四半期の低調な業績には失望している。消費者環境が依然として厳しい中、経費が増加し、収益性が圧迫されました。私たちはこの問題に取り組んでいます」と述べた。この声明は、厳しい小売環境の中での同社の苦戦と、収益性に影響を及ぼしているコスト増を強調している。
他の最近のニュースでは、ディラーズ社が経費増加により第2四半期の利益が大幅に減少した。一株当たり利益は4.59ドルで、前年の7.98ドルから減少した。売上高も前年同期の15億7000万ドルから5％減の14億9000万ドルに落ち込んだ。
これらの決算に加え、ディラーズは既存店売上高が前年同期比5％減少し、小売売上総利益率が39.1％に低下したことも指摘した。営業費用は4億3360万ドル（売上高の29.1％）に増加したと報告されている。
このような課題にもかかわらず、ディラーズは財務的に健全であり、10億ドルを超える現金と短期投資で当四半期を終えた。30州に273店舗を展開する同社は、2024年度の設備投資額として1億2000万ドル、減価償却費として1億8500万ドルを見込んでいる。これらは、同社の業績に影響を与える最近の動向のひとつである。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンがディラーズ・インクの見通しを修正したことを受け、同社の財務の健全性と将来の見通しを把握するために、InvestingProの追加的な洞察を考慮することは有益である。ディラーズは57.8億ドルの時価総額で注目すべき地位を占めており、10年連続の増配や、昨年時点で5.37%という大幅な配当利回りが示すように、株主への価値還元に尽力している。このことは、同社の最近の業績悪化の状況において特に重要である。
さらに、ディラードの財務の強靭さは、バランスシート上で負債よりも多くの現金を維持し、流動資産が短期債務を上回っていることで強調されている。このことは、業績不振と売上総利益率の圧迫にもかかわらず、同社には経済の不確実性を乗り切るクッションがあることを示唆している。同社の株価収益率（PER）は8.13倍で、小売セクターの割安株を探している投資家を引き付ける可能性がある。
より包括的な分析を求める投資家は、同社の利払いをカバーするキャッシュフローの妥当性や過去12ヶ月間の収益性など、ディラードの財務詳細を掘り下げた追加のInvestingPro Tipsを見つけることができます。合計11のInvestingPro TipsがDillard's Inc.に用意されており、同社の財務状況と業績をより深く理解することができます。より詳細な展望については、インベスティング・プロのヒント集（https://www.investing.com/pro/DDS）をご覧ください。
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