BofA証券は、スノーフレーク・インク（NYSE：SNOW）の目標株価を修正し、前回の200ドルから160ドルに引き下げる一方、中立のスタンスを維持している。この修正は、2025年予想フリー・キャッシュ・フロー（FCF）の35倍、成長率33％、GARP（General Growth at a reasonable Price）グループ平均の1.2倍を若干下回る水準が魅力的と判断したものである。
同社は、スノーフレークがデータウェアハウス分野でリーダーシップを発揮していることから、開発者や人工知能のワークロードにおける市場シェアを拡大するための強力なポジションにあることを認めた。アナリストは、投資評価を変更する前に、持続的な消費回復と新製品の成功をさらに証明する必要があるとしている。
修正後の目標株価160ドルは、成長調整後の2025年FCF予想額の45倍（成長率1.4倍）に基づいている。前回の目標株価200ドルはFCF倍率57倍であった。この変更は、会社の成長率に沿った、より保守的なプレミアムを反映したものである。
スノーフレークが開発者とAIワークロード市場でより大きなシェアを獲得する可能性は認められているが、BofA証券は、一貫した消費と製品の牽引力を示す指標が増えるまでは注意を要するとアドバイスしている。同社は、株価のパフォーマンスに影響を与える可能性のある更なる進展を待っているため、見通しは中立を維持している。
新たな目標株価は、BofA証券がスノーフレークの現在のバリュエーションに価値を見出していることを示唆しているが、同社の将来の財務実績と市場拡大努力については様子見することを好んでいる。
他の最近のニュースでは、みずほ証券がスノーフレークの目標株価を165ドルに引き下げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。
同様に、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、顧客からの好意的なフィードバックと同社のFY25ガイダンスのアップサイドの可能性に基づき、スノーフレークのレーティングをオーバーウェイトに据え置いた。
また、ゴールドマン・サックス証券はスノーフレークの買いレーティングを再確認し、同社の決算発表に先立ちスノーフレーク・コールの購入を示唆しており、同社の将来的な業績への自信を示している。
最後に、オッペンハイマーはスノーフレークの目標株価を180ドルに引き下げたものの、アウトパフォームのレーティングを維持しており、スノーフレークの次回の決算報告で若干のアウトパフォームを予想している。
インベスティング・プロの洞察
BofA Securitiesがスノーフレーク・インクの目標株価を修正したことを踏まえ、InvestingProが提供する追加の財務指標と洞察を検討することは価値がある。スノーフレークの時価総額は425.4億ドルで、テクノロジー・セクターにおける同社の規模を反映している。スノーフレークは過去12ヶ月間、黒字にはなっていないものの、この期間に32.85%という堅調な収益成長を示しており、事業の力強い拡大を示している。
InvestingProのヒントは、スノーフレークが貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有し、流動資産が短期負債を上回っていることを強調し、短期負債に取り組むための強固な財務状況を示唆している。アナリストは、同社が今年黒字化すると予測しており、株価の可能性を監視する投資家にとってターニングポイントとなる可能性がある。
しかし、同社は高い収益評価倍率と9.33倍という高い株価純資産倍率で取引されており、バリュー重視の投資家にとっては懸念材料となりうる。加えて、株価は過去6ヵ月間に44.84％の値下がり率という大幅な下落を経験しており、これがBofA証券のより保守的な目標株価に影響している可能性がある。こうした課題にもかかわらず、スノーフレークの力強い収益成長と予想される収益性は、将来的な楽観の根拠となるかもしれない。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはスノーフレークの評価、収益性、市場パフォーマンスに関するさらなる洞察など、追加のヒントを豊富に提供しています。これらをさらに調べるには、投資家はInvestingProのスノーフレーク専用ページ（https://www.investing.com/pro/SNOW）をご覧ください。
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