カナコード・ジェニュイティはQuipt Home Medical Corp. (NASDAQ: QIPT)の見通しを修正し、目標株価を前回の8.00ドルから6.00ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」の評価を支持している。この修正は、主に75/25混合料金の失効と、昨年のヒューマナ人頭分担契約後の競合2社への移行に起因する患者損失により、アナリスト予想とコンセンサス予想の両方を下回ったQuiptの最近の業績を受けてのものである。
このような課題にもかかわらず、カナコード・ジェニュイティはクイプトの将来性を楽観視している。同社は、同社の有機的成長は前年同期比約3％に減速していると指摘する。しかし、第3四半期の売上高は安定しており、第2四半期の前四半期比2.1%減とは対照的である。同アナリストは、患者数とセットアップ／デリバリーの前年比成長指標が安定していることをポジティブな指標として強調している。第3四半期、Quiptはユニーク患者数が9.0%増加、ユニークセットアップとデリバリーが6.7%増加、呼吸器セットアップとデリバリーが10.8%増加し、安定した需要を示唆した。
カナコード・ジェニュイティは、2024年3月に開始する2025会計年度の第2四半期初頭までに、75/25レートとヒューマナ社の患者シフトの効果が完全に実現すれば、クイプトの有機的成長は8～10％の範囲に回復する可能性があると自信を示している。同社は、クイプトが2025年1月に開始すると予想される75/25税率とヒューマナ社の人頭分担率に関連する課題を克服するまで、比較的横ばいの成長を考慮するよう予測を調整している。
さらに、カナコード・ジェニュイティは、貸倒費用の増加を指摘しており、前年同期比100ベーシスポイント増の5.0％、前四半期比80ベーシスポイント増となった。この増加は、サイバーセキュリティ事象の変化によるもので、数四半期にわたり一貫して低水準であったことから、懸念事項となっている。
ポジティブな点として、クイプトの経営陣はオーエンズ・アンド・マイナーとローテックの合併後に市場シェアを拡大する潜在的な機会を特定した。経営陣はまた、合併・買収の状況についても楽観的である。カナコード・ジェニュイティは、Quiptが2024年までの一時的なものと予想される現在の小さな逆風を乗り切ることができれば、短期的な不確実性はあるものの、EV/EBITDAレシオは4倍以下となり、株価は魅力的なものになると示唆している。
最近のニュースでは、メディケアの75/25税率緩和の終了、メディケア・アドバンテージ・プロバイダーとの契約切れ、チェンジ・ヘルスケアへのサイバー攻撃の余波などの課題を挙げ、ベンチマークとカナコード・ジェニュイティの両社がQuiptの目標株価を引き下げた。こうした障害にもかかわらず、Quiptの経営陣は、様々な戦略を通じて2024年度の残りの期間に8％〜10％の有機的成長目標を達成することに自信を持っている。
クイプトは最近、2024年度第2四半期の業績を発表し、売上高は10％増の6400万ドル、調整後EBITDAは14％増の1490万ドルとなった。同社はまた、新たに500万ドルの自社株買戻し認可を発表した。
さらにクイプトは、追加費用を負担することなく既存の患者層に販売できる製品群により、糖尿病市場に進出している。同社の収益の半分を占める睡眠療法製品と消耗品は、GLP-1薬の登場にもかかわらず、安定した需要が続いている。
インベスティングプロの洞察
Quipt Home Medical Corp.の最近の株価パフォーマンスと将来の見通しは、投資家にとって微妙な様相を呈している。インベスティング・プロのヒントによると、株価は先週から今月にかけて大幅に下落し、52週安値付近で取引されているが、アナリストは今年の同社の潜在的な収益性については楽観的な見方を続けている。これは、純利益の成長期待と、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆する評価によって強調されている。注目すべきは、Quiptが配当を支払っていないことで、定期的な収入源を求める人々の投資判断に影響を与える可能性がある。
インベスティング・プロ・データはさらなる背景を提供している。時価総額1億1,836万ドルのQuiptの株価収益率（PER）は-28.06で、過去12ヶ月間の収益性の低さを反映している。しかし、同社の同期間の収益成長率は29.31％と堅調で、将来の収益改善の可能性を示している。さらに、売上総利益率は72.34％と高く、効率的な事業運営と強力な価格決定力を示唆している。
Quiptの財務と将来の見通しについてさらに深く知りたい投資家のために、投資判断に役立つ貴重な洞察を提供するInvestingProのヒントが追加されています。
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