Propertyguru Group Ltd (NYSE: PGRU)は、シティが推奨を「買い」から「中立」に変更したため、株価レーティングが変更された。この調整には、目標株価が前回の6.00ドルから6.70ドルに引き上げられた。今回の再評価は、同社が8月16日に発表した非公開化に関する発表を受けたもので、5月下旬のメディアによる憶測と一致する。
提案されている株式価値は約11億ドルで、1株当たりの合併対価は6.70ドルとなる。
この価格は、2024年と2025年の予想売上高のそれぞれ9倍と8倍の倍率に相当する。また、世界的なオンライン不動産クラシファイド・プラットフォームの評価と比較すると、33～35％のディスカウントとなります。シティは、短期的な課題に直面し、1株当たり現金が1.3ドルであるにもかかわらず、Propertyguruの新興市場におけるプレゼンスを考慮すると、このディスカウントは妥当であると認めています。
取締役会は全会一致で非公開化を推奨しており、TPG、KKR、REAの3大株主の支持を得ている。
しかし、期待されるトータルリターンは約2％で、同社は株価を「買い」から「中立」に格下げした。
プロパティーグルは9月4日のマーケットオープン前に2024年第2四半期決算を発表する予定である。この報告書は、同社の業績と非公開化が財務見通しに与える潜在的な影響についてさらなる洞察を提供するため、投資家と利害関係者は注視することになるだろう。
著名なオンライン不動産会社であるPropertyGuru Groupは、2024年第1四半期決算電話会議において、売上高が12％増加し、3700万ドルに達したと報告した。同社はまた、調整後EBITDAマージンが2桁の堅調な伸びを示し、同社のマーケットプレイス全体で効果的なコスト管理が行われていることを示した。
シンガポールとマレーシアの不動産市場は厳しい状況だが、PropertyGuruは3億ドルの強固なキャッシュポジションを維持しており、通期の売上高は1億6500万ドルから1億8000万ドル、調整後EBITDAは2200万ドルから2600万ドルになると予想している。
財務業績に加えて、PropertyGuruは新しいAIビデオ機能、専門エージェント検証、データとソフトウェア・ソリューションを導入し、イノベーションへのコミットメントを実証した。
PropertyGuruは、シンガポールの不動産市場の出遅れやマレーシアの住宅価格問題にもかかわらず、シンガポールでは過去最高のEBITDAマージンを達成し、ベトナムでは回復の兆しが見られた。しかし同社は、オーストラリアで市場の牽引力を得るには予想以上に時間がかかることを認めた。
インベスティングプロの洞察
シティによるプロパティーグル・グループ・リミテッド（NYSE: PGRU）の最近の再評価を受け、同社が強い流動性を保持していることは注目に値する。これは、非公開化を検討するステークホルダーにとって、強固な財務基盤を示唆するものであり、ポジティブな側面である。InvestingProのヒントは、同社の流動性資産が短期債務を上回っていることを示し、移行期間中に投資家にいくらかの慰めを提供するかもしれない、この強さを強調している。
同社の株価は先週、21.07%のトータル・リターンを記録し、過去1年間では57.07%という驚異的なリターンを記録した。このパフォーマンスは別のInvestingPro Tipでも紹介されており、シティが目標株価を引き上げた一因かもしれない。こうした好調なリターンにもかかわらず、アナリストは今年の黒字化を見込んでおらず、シティが株価を中立に引き下げた決定に影響を与えた可能性がある。
投資評価の観点から見ると、プロパティ・グルの時価総額は10億7,000万ドルで、非公開化取引の株式価値案を反映している。同社の収益成長率はプラスで、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で9.76％の増加となっている。しかし、PERはマイナス120.57倍、同期間の調整後PERはマイナス224.14倍で、バリュエーション指標は、市場が現在の収益性よりも将来の成長期待を織り込んでいることを示唆している。
より詳細な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの投資家のために、Propertyguruの財務の健全性と株式パフォーマンスに関する更なるガイダンスを提供することができ、プラットフォーム上で利用可能な10のヒントがあります。
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