月曜日、RBCキャピタルはアリメント・クーシュ・タール社（ATD/B:CN）（OTC: ANCUF）のアウトパフォーム・レーティングを維持し、目標株価を96.00カナダドルに設定した。世界的なコンビニエンスストア・チェーンで知られるアリメント・クーシュ・タールは、セブン＆アイ・ホールディングスの買収を極秘かつ予備的に提案し話題となったが、これは同社の野心的な成長戦略に沿った動きだ。
買収の可能性が関心を呼んでいるものの、RBCキャピタルは、詳細が明らかになるまで投資家は慎重な姿勢をとるだろうと指摘している。
アリメンタシオン・クーシュ・タールは、コンビニエンスストア・チェーン「セブン-イレブン」のオーナーを買収するため、世界最大のコンビニエンスストア・オペレーターとなる可能性のある大胆な取り組みだと説明している。
アナリスト会社は、このニュースに対するクーシェ・タールの株価の反応が鈍いのは、同社の戦略的な動きに対する投資家の支持と、潜在的な取引の具体的内容に関する不確実性が混在していることを反映していると指摘している。
買収提案の発表は、アリメンタシオン・クーシュ・タールがジャイアント・イーグルからゲットゴー・カフェ＋マーケッツを買収するというニュースと同時に行われた。
この買収には、米国数州における270のコンビニエンスストアと燃料店舗が含まれ、Couche-Tard社の同地域におけるプレゼンスを拡大する。GetGoの事業には、オープンコンセプトと独立型キオスクの両方があり、オーダーメイドの様々なフードオプションが特徴である。
小規模な買収と大規模な買収の両方を同時に進めるという戦略は、アリメンタシオン・クーシュ・タールにとって新しいものではない。今回の動きは、このパターンを継続するものであり、戦略的M&Aによる成長へのCouche-Tardのコミットメントを示すものと見られる。
RBCキャピタルのアウトパフォームのレーティングと96.00カナダドルの目標株価の再確認は、アリメンタシオン・クーシュ・タールがコンビニエンスストア部門のリーダーとしての地位を確固たるものにするための機会を模索し、潜在的な変革期を迎えている中で行われた。
同社は、市場が提案されている買収に関する更なる詳細を待っている間、クーシュ・タールの株価には注意深く、しかし楽観的な見通しを示唆していると分析している。
アリメンタシオン・クーシュ・タールは第4四半期の業績を発表し、調整後EBITDAは11.4億ドル、1株当たり利益（EPS）は0.48ドルと、コンセンサス予想の0.50ドルをわずかに下回った。また、2024年度第3四半期の調整後EPSは12％減の0.65ドルとなり、アナリスト予想のEPS0.84ドルを下回った。
カナコード・ジェニュイティは同社の目標株価を調整し、前回の87.00カナダドルから85.00カナダドルに引き下げたが、買いのレーティングを維持した。RBCキャピタルも、2025年度と2026年度の予測を若干下方修正したものの、アウトパフォームのレーティングを維持した。
Stifel Canadaは、同社の統合作業の順調な進展と、数店舗のサークルKバナーへのブランド変更に対する顧客の好意的な反応を評価し、「買い」のレーティングを継続した。
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