水曜日、HSBCのアナリストはエヌビディア・コーポレーション(NASDAQ:NVDA)の株価見通しを更新し、目標株価を135ドルから145ドルに引き上げる一方、同銘柄の買いを維持した。この修正は、エヌビディアの製品戦略と今後数年間の収益ポテンシャルに対するアナリストの期待を反映したものである。
同社は、エヌビディアが2024年後半にGPUのBlackwell B100/B200からHopper H200シリーズに焦点を移すと予想している。さらにHSBCは、エヌビディアが2025年度に、より多くの生産能力を先端パッケージングのCoWoS-Sチップに振り向けると予測している。次世代GB200が若干遅れるものの、アナリストは2025年度と2026年度のエヌビディアの収益に大きなリスクはないと予測している。
アナリストの予測によると、エヌビディアは2025年第2四半期の売上高が300億ドルに達すると推定され、経営陣およびコンセンサス予想を上回り、売上高の予想を上回る態勢を整えている。同様に、2025年第3四半期と第4四半期の売上高は、それぞれ330億ドルと360億ドルに達すると予想され、コンセンサス予想を上回る。
2024年後半にH200とH20チップが生み出す収益は、B100とGB200製品による潜在的な損失を補うものと思われる。その結果、HSBCは2025年度のデータセンター売上高予測を8%増の1,100億ドルとし、コンセンサスの1,056億ドルを4%上回った。今後の見通しとしては、GB200 の認定と 2025 年 4 月までの生産立ち上げに関する次の重要なアップデートが 10 月に予定されています。
2026年度についても、HSBCはデータセンターの売上高を前年比62%増の1,786億ドルと大幅に増加させ、コンセンサス予想の1,563億ドルを14%上回ると予測している。市場の期待は高いものの、HSBCはAIハイパースケーラの設備投資動向とAI需要が成長を支え続けるとみている。
同社は、H200およびH20チップによる潜在的な上振れを反映するため、2025年度の1株当たり利益（EPS）予想を8％引き上げたが、2026年度の予想はほぼ据え置いた。
修正後の目標株価145ドルは、2026会計年度のEPS予想を4.51ドル、目標株価収益率（PE）を5年間の過去平均をわずかに下回る32倍としている。HSBCは、新たな目標株価に約14%の上方修正を加え、AI GPUの需要が引き続き堅調であること、製品ロードマップの遅延による業績への影響が最小限であることを理由に、「買い」のレーティングを再表明している。
その他の最近のニュースでは、エヌビディアの財務実績が引き続き大手金融機関から注目を集めている。ドイツ銀行はエヌビディアのレーティングをホールドに据え置き、同社の安定した業績とHopperおよびBlackwellソリューションに対する堅調な需要に言及した。
同行はまた、Blackwellプラットフォームに潜在的な遅れがあるにもかかわらず、エヌビディアの財務見通しは安定しているとの見方を示した。一方、StifelとGoldman Sachsは、エヌビディアの将来について楽観的な見方を示し、同社株の買いレーティングを維持している。
これと並行して、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）はサーバーメーカーのZTシステムズを49億ドルで買収する計画を発表した。この戦略的な動きは、AMDの人工知能チップとハードウェアの提供を強化し、エヌビディアとより効果的に競争することを可能にすると期待されている。この買収は2025年前半に完了する予定である。
こうした動きは、特に人工知能とアクセラレーテッド・コンピューティングに焦点を当てたテクノロジー分野の最近の動向を反映している。投資家は、テクノロジー・セクターのダイナミックな情勢をナビゲートする上で、こうした最近の動向を把握しておくことが重要である。
インベスティング・プロの洞察
エヌビディア・コーポレーション（NASDAQ:NVDA）に対するHSBCアナリストの楽観的な見通しを踏まえ、InvestingProの追加洞察を検討することが適切である。エヌビディアは完璧なピオトロスキー・スコア9を誇っており、非常に強固な財務体質を示しています。これは、同社が製品戦略を進め、売上高増加の期待に応えることを目指す中で、特に重要な意味を持つ。アナリストはまた、今年度の売上成長を予想しており、これはHSBCがエヌビディアが今後数四半期に大幅な売上高で売上高予想を上回るという予想と一致している。
InvestingPro Dataは、エヌビディアの3,130億ドルという時価総額と73.97という高いPERを示し、将来の成長可能性に対する投資家の自信を反映した、より広範な財務的視点を提供しています。売上高の伸び率は印象的な数字で、2025年第1四半期時点の過去12ヵ月は208.27%の伸びを示しており、アナリストの前向きな売上見通しをさらに補強している。さらに、エヌビディアの株価は過去1週間、1ヶ月、1年で大幅なリターンを記録しており、好調な市場パフォーマンスと投資家心理を示唆している。
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