木曜日、シティはZTO Express (NYSE: ZTO)の目標株価を調整し、前回の27.40ドルから27.00ドルに若干引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株式の買いの評価を維持している。今回の修正は、ZTO Expressの財務見通しと市場業績に関する最近の評価を受けたものです。
シティによる再評価は、ZTOエクスプレスの業績の詳細なレビューとその後の議論の後に行われました。ZTOエクスプレスの経営陣は、通年の宅配便取扱個数増加ガイダンスの達成に自信を示しており、2024年後半には少なくとも前年比18％の増加を見込んでいます。この成長は、フランチャイズに対するより的を絞ったインセンティブによって牽引されると予想されます。
シティは、平均販売価格（ASP）の潜在的な下落は、リバース・ロジスティクスの有益な効果によって緩和される可能性が高く、インセンティブと小包の平均重量の減少の影響を相殺するのに役立つと指摘している。さらに、同社は2024年後半の稼働率改善も手伝って、通年のコスト削減目標である3セント人民元の達成に向けて順調に進んでいる。
同社は、ZTOエクスプレスが下半期も営業利益を維持し、市場シェアも拡大すると予想している。しかしながら、シティは2024年の非GAAPベースの予想を0.7%わずかに下方修正しました。これは、通年の宅配便取扱個数の伸びを前年比15%減と予想し、ASPをわずかに高めに想定していることを考慮したものです。
新たな目標株価27ドルは、2020年からの平均を約1標準偏差下回る2024年予想一株利益の15倍で据え置き。シティはまた、ZTOエクスプレスの3.2%の配当利回りと継続的な自社株買いをプラス要因として強調している。ZTOエクスプレスはシティによる中国物流セクターのトップピックに挙げられています。
その他の最近のニュースでは、中国を拠点とするエクスプレス・デリバリー会社のZTOエクスプレスが、2024年第2四半期の好調な業績を報告しました。
同社の業績と売上高はアナリスト予想を上回り、調整後の米国預託株式（ADS）1株当たり利益は3.38人民元（0.47ドル）に達し、アナリスト予想の3.12人民元を上回った。当期の売上高は107億3,000万人民元（14億8,000万ドル）に達し、コンセンサス予想の106億7,000万人民元をわずかに上回り、前年同期比10.1％増となった。
これらの業績と同時に、ZTOエクスプレスは小包取扱量が前年同期比10.1％増の84億5,200万個となり、調整後の純利益は10.9％増の28億1,000万人民元（3億8,610万ドル）となった。こうした好調な展開にもかかわらず、同社の市場シェアは2.0ポイント微減の19.6％となった。
同社の業績を受けて、金融サービス会社のジェフリーズはZTOエクスプレスの目標株価を27ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。同社のアナリストは、ZTOの小包取扱量は前年比で約15％増加し、調整後の利益は100億人民元を超えると予測している。
ZTOエクスプレスの経営陣は、通年の小包取扱高を前年比15％から18％の範囲で成長させるというコミットメントを再確認した。
インベスティングプロの洞察
ZTO Expressの目標株価が調整され、同社の業績が堅調に推移する中、InvestingProのデータは投資家にさらなる背景を提供している。ZTO Expressの時価総額は約168.5億ドルで、航空貨物・ロジスティクス業界での大きな存在感を反映している。同社の株価収益率（PER）は14.4倍で、妥当な収益倍率を求める投資家を惹きつけるバリュエーションを示している。さらに、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は55.6億ドルと報告されており、7.57％の健全な成長率で、シティとジェフリーズが提示した前向きな見通しを補強している。
InvestingPro Tipsの観点からは、ZTO Expressがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることは注目に値する。さらに、同社は過去12ヶ月間黒字であり、アナリストは今年も黒字を維持すると予測しており、大手金融会社からのポジティブなセンチメントと一致している。さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProのヒントが8つ以上追加されており、ZTO Expressの財務の健全性と市場でのポジションをより深く理解することができます。
これらの洞察は、7年連続で配当支払いを維持するという同社のコミットメントと2.9％の配当利回りと相まって、インカム重視の投資家にとって説得力のあるケースを提示するかもしれません。インベスティング・プロ・プラットフォームは、投資家が十分な情報を得た上で意思決定できるよう、公正価値評価を含む包括的なヒントとデータ指標を提供する。
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