JPモルガンは金曜日、アイヒャー・モーターズ(EIM:IN)株の見通しを修正し、目標株価を4,435ユーロから4,510ユーロに引き上げる一方、中立のスタンスを維持した。
今回の修正は、2025～2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を小幅に引き上げたことを反映している。この変更は、業界全体に共通する傾向である利幅の拡大が予想されること、および同社が最近更新したモーターサイクル・モデルから何らかの恩恵が期待されることに起因している。
アイヒャー・モーターズに対するアナリストの慎重な見方は、主に2つの要因に影響されている。第一に、アイヒャーがターゲットとするハイエンド・モーターサイクル・セグメントの成長率が、業界全体の成長率に比べて鈍化する見込みである。
第二に、特にアイヒャーが伝統的に独占してきた超高級二輪車のニッチ分野で、バジャージ、ヒーロー、ホンダといった他の大手企業との競争が激化しているため、アイヒャーが市場シェアを失う可能性が高まっている。
EPSの若干の修正にもかかわらず、JPモルガンは、アイヒャー・モーターズは、予測される国内台数の伸びにより切り下げに直面する可能性があると予想している。同社の2024年度から2027年度までの年平均成長率（CAGR）は6.5%と見積もられており、同期間のCAGR8%と予測される二輪車（2W）業界全体の成長率に遅れをとる見通しである。
新たな目標株価4,510ユーロは、アイヒャー社の二輪車ラインナップの刷新による潜在的な好影響に加え、こうした業績予想の更新と業界全体の利益率改善を考慮したものである。
しかしながら、中立のレーティングは、同社が競争環境において直面する課題も認識しつつ、同社の強みを認め、バランスの取れた見方を維持していることを示唆している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。