金曜日、UBSはスーパー・リテール・グループ(SUL:AU)のスタンスを変更し、目標株価を「買い」から「中立」に引き下げた。(SUL:AU)のスタンスを変更し、目標株価をAUD15.00からAUD18.00に引き上げたものの、BuyからNeutralに格下げした。この調整は、同社の2024会計年度の報告書が、様々な事業セグメントでまちまちの業績を示したことを受けたものだ。
同社の報告売上高は前年同期比2％増と小幅な伸びを示したが、金利税引前利益（EBIT）は9％減、正規化税引後純利益（NPAT）は11％減となった。
EBITの数値は市場予想に沿ったものであったが、UBSの予想には届かなかった。グループ内では、スーパーチープ・オート（SCA）、マックパック、グループ＆アンアロケーションの業績がUBSの予想を上回ったが、リーベルとBCFはUBSの予想に届かなかった。
正規化NPATは、正味支払利息の増加により、市場予想およびUBSの予想を下回りました。しかし、スーパー・リテール・グループの現金化率は85%と、UBSの予想73%を上回り、力強い現金創出力を示しました。
さらに、スーパー・リテール・グループは、23年度決算での25セントの配当に続き、1株当たり50オーストラリア・セントの特別配当を発表した。これは、AASB16適用前の純有利子負債／EBITDA比率を0.0倍から0.5倍とすることを目標とする資本管理フレームワークの達成に向けた取り組みの一環であり、同比率はFY24末までに-0.5倍に達する見込みである。
UBSは、FY25およびFY26の1株当たり利益（EPS）予想を修正し、FY25については0.5%減、FY26については1.5%増とした。これらの修正は、SCA、BCF、マクパック、リーベルの業績のばらつきと、予想される純金利費用の増加を考慮したものである。
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