金曜日、CLSAはNetEase.com (NASDAQ:NTES) の株価見通しを修正し、目標株価を126ドルから120ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、ネットイースの第2四半期業績が予想に届かなかったと発表した後、この決定を下した。
同社の総売上高は前年同期比6.1％増の255億人民元で、CLSAの予想を2％下回った。調整後の純利益は前年同期比13％減の78億人民元で、こちらも予想を2％下回った。
オンラインゲームの売上高は前年比11.8％増と予想通り。ただし、「Justice Mobile」のグロス正常化、「Eggy Party」の新たなチャージポリシーの導入、「FWJ PC」の新たなマネタイズシステムの導入などにより、前四半期比では5.7％減少した。新作ゲーム「ナラカ・モバイル」がヒットしたものの、昨年の人気タイトルの減収を補うには至らない可能性がある。
2024年第3四半期を展望すると、オンラインゲームと付加価値サービス（VAS）の収益は前年同期比で横ばいになるとCLSAは予想している。調整後の純利益予想は、2024年下半期のゲーム収益の比較が厳しいため、1％引き下げられた。
同社は、ネットイースの株価が現在、2025年予想調整後利益の11倍と比較的低い水準で取引されていることを強調。目標株価の引き下げと最近の業績上の課題にもかかわらず、CLSAはアウトパフォームのレーティングを維持しており、株価の潜在的な可能性への継続的な自信を示している。
その他の最近のニュースでは、中国の大手インターネット・テクノロジー企業であるネットイースが、2024年第2四半期決算を発表し話題となった。一株当たり利益は12.15人民元（1.67ドル）で、コンセンサス予想の11.97人民元を上回った。
しかし、売上高は254.9億元（35.1億ドル）で、予想の261.1億元には届かなかった。このため、シティはネットイース株の目標株価を116ドルから112ドルに修正、ジェフリーズは目標株価を126ドルから103ドルに引き下げ、「買い」のレーティングを維持した。
ネットイースの中核事業であるゲームおよび関連付加価値サービスの売上高は、前年比6.7％増の200億6000万人民元（約27億6000万ドル）。その他の成長分野には、売上高が9.5％増の13億2000万人民元（1億8190万ドル）となったYoudao教育テクノロジー部門や、売上高が4.7％増の20億4000万人民元（2億8000万ドル）となったクラウド音楽ストリーミング部門などがある。
シティとジェフリーズが予想するネットイースのオンラインゲーム収益の前四半期比の伸びを含むこれらの最近の動向は、投資家にとって重要な情報を提供する。
InvestingProの洞察
CLSAによるNetEase.com (NASDAQ:NTES)に関する最近の分析を踏まえ、InvestingProによる追加的な洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位に関するより広範な視点を提供します。特筆すべきは、NetEaseがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることであり、これは財務の安定性を示す強力な指標である。これは、財務の安定性を示す強力な指標である。一般的に、手元資金が潤沢な企業は、景気後退期を乗り切り、成長機会に投資するのに有利な立場にあるため、これは特に重要である。さらに、NetEase は短期的な収益成長率に比して低い PER で取引されており、2024 年第 1 四半期現在の過去 12 ヶ月間の修正 PER は 12.5 である。
業績面では、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上高成長率は7.44%で、同社は12年連続で配当支払いを維持しており、現在の配当利回りは3.14%となっている。これらの数字は、同社が一貫して成長し、株主に価値を還元する能力を有していることを反映している。さらに、ネットイースは52週安値近辺で取引されており、同社のファンダメンタルズと長期的な見通しを信じる投資家にとっては、買い場となる可能性がある。
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