金曜日、Wolfe Research は Gaming and Leisure Properties (NASDAQ:GLPI) の株価を Peer Perform から Outperform にアップグレードし、2025年末の目標株価を57.00ドルに設定すると発表した。この目標値は、配当込みで23％のトータルリターンの可能性を示唆している。同社は、同社の収益プロフィールを2026年まで延長することで、主要な成長機会を捉えることができると強調している。
調査会社は、ゲーミング＆レジャー・プロパティーズの収益成長は、2024年の1.5%から、2025年と2026年には2倍以上の4%から5%になると予想している。この成長は、2027年まで年率換算で影響を及ぼす長期プロジェクトが牽引すると予想される。
成長見通しに対するバリュエーション・マルチプルも魅力的とされ、2025年予想調整後営業利益（AFFO）の推定12.8倍、2025年から2026年の成長に対する株価収益率（PEG）3.1倍で取引されている。
ウォルフ・リサーチは、ゲーミング・アンド・レジャー・プロパティーズの現在の配当利回りが6.1%であることから、利回りプラス成長率ベースで特に魅力的であると指摘している。同社はまた、配当性向が約81％と高く、十分にカバーされている配当にも注目しており、成長機会が実現しなかった場合の下振れリスクを軽減していると考えている。
しかしながら、同社はテナントが集中しており、不動産からの収入の73％が上位2テナントによるものであるため、それに伴うリスクを認めている。主要テナントに影響を及ぼす信用事由が発生すれば、大きな影響を受ける可能性がある。さらに、潜在的な取引のスケジュールは確定しておらず、遅延に直面する可能性がある。また、潜在的な取引の多くが、最近買収されたBally's社との取引であり、取引の量とタイミングに影響を与える可能性があることも言及された。
同レポートは最後に、資本化率が低下し始めた場合（金利が低下した場合、このシナリオは論理的であると考えられる）、Gaming and Leisure Propertiesは、あらかじめ設定された利回りで多額の資本を投下できるため、相対的に有利な投資になると述べている。
その他の最近のニュースでは、ゲーミング＆レジャー・プロパティーズ社が12億ドル相当の債券の公募を発表した。同社はこの資金を、運転資金、不動産開発、債務返済など、さまざまな企業活動に充てる予定である。この公募は、一定の条件が満たされることを条件に終了する予定である。
これに加え、同社は不動産からの総収入が前年比で2400万ドル増加したと報告した。また、バリーズとの16億ドルの取引についても詳述しており、負債と株式のミックスで資金を調達する予定。2024年通年の調整後営業利益（AFFO）ガイダンスは、希薄化後1株およびOPユニット当たり3.74ドルから3.76ドルになると予想されている。
RBCキャピタル・マーケッツは、ゲーミング＆レジャー・プロパティーズの目標株価を52.00ドルから53.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は同社の最近の財務報告を受けたもので、RBC Capitalは同社の予測と一致していると判断した。
Gaming and Leisure Propertiesはシカゴのプロジェクトにも積極的に関与しており、レント・カバレッジ・レシオは若干低下したものの、同社はテナントとそのリースの収益性と信頼性に自信を示している。
InvestingProの洞察
InvestingProの最近の分析は、Gaming and Leisure Properties (NASDAQ:GLPI) に対するWolfe Researchの楽観的な見通しと一致している。InvestingProのヒントは、アナリストが最近、来期の業績を上方修正したことを示しており、同社の財務軌道への自信を示唆している。さらに、GLPIの流動資産は短期債務を上回っており、強固な財務基盤を提供し、テナント基盤の集中に伴う下振れリスクを軽減する可能性がある。
バリュエーションの観点からは、GLPIの時価総額は約140億5,000万ドル、PERは17.2倍で、安定した投資プロフィールを反映している。また、同社は52週高値近辺で取引されており、これは投資家の信頼と株価の成長可能性を示すものと考えられる。さらに、同社の売上高は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で7.47％の伸びを示しており、健全な財務実績を示している。
配当利回りに関心のある方には、GLPIは現在6.11%の魅力的な配当利回りを提供しており、Wolfe Researchが強調した資本成長の可能性を補完しています。インベスティング・プロのヒントが合計4つ追加されているため、投資家はhttps://www.investing.com/pro/GLPI、同社の財務の健全性と成長見通しについてより深く掘り下げることができます。
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