金曜日、シティはワークデイ・インク(NASDAQ:WDAY)のスタンスを更新し、目標株価を前回の255ドルから274ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。この調整は、ワークデイの最新決算報告で、予想をわずかに上回り、サブスクリプション収入の見通しが一貫していることを明らかにしたことを受けたものだ。同社はまた、会計年度の営業利益率（OM）ガイダンスを25ベーシスポイントわずかに改善することも発表した。
Workday の見通し指標は若干弱く、請求額が未達となり、第 3 四半期の計算残存履行義務 (cRPO) の伸びは、コンセンサス予想の 15.6%に対し、前年比 14～15% と予想されました。これらの数字は、市場に影響を及ぼしている継続的な経済的課題を反映しています。
Workday の経営陣は新たな中期見通しを発表し、2026-2027 会計年度の成長率予想を 17-19% から 15% 以上へと下方修正しました。しかし、利益率はより早く上昇し、2027年度末にはOM30%に達すると予想した。シティの分析によると、この利益率ガイダンスの更新は強気の投資家が期待していたものであり、予想よりも早く到達したことで、10％台半ばの成長の持続可能性へと議論がシフトした。
これらの更新とマージン予想のポジティブなシフトにもかかわらず、Citi は Workday の株価を中立としている。同社は現在の困難なディールメーキング環境を挙げ、株価は2025年暦年の推定企業価値対フリーキャッシュフロー（EV/FCF）の26倍で取引されており、リスクとリターンのバランスの取れたシナリオと見ている。
最近のニュースでは、ワークデイ・インクがアナリスト予想を上回る第2四半期の業績を発表し、調整後1株当たり利益は1.75ドル、売上高は20.9億ドルとなった。
この売上高は前年同期比16.7%増となった。こうした好調な業績にもかかわらず、同社の今後のガイダンスは投資家の期待に応えていない。Workday は、第3四半期のサブスクリプション売上を前年同期比16%増の19億5,500万ドル、通期のサブスクリプション売上ガイダンスを前年同期比17%増の77億ドルから77億2,500万ドルと予想しています。
同社の12ヶ月のサブスクリプション売上残は前年比16.1%増の68億ドル、サブスクリプション売上残合計は20.9%増の215億8,000万ドルとなっています。さらに Workday は、2025 年度の非 GAAP 営業利益率の予想を 25.25%に若干引き上げ、新たに 10 億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表しました。
インベスティングプロの洞察
Workday,Inc.(NASDAQ:WDAY)はCitiの目標株価更新を受けて投資家の注目を集めており、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する更なる洞察を提供しています。Workdayは負債よりも多くの現金を保有しており、これは同社のバランスシートの強さを示すポジティブな指標であり、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、ボトムラインに関するポジティブな見通しを補強している。
しかし、WorkdayのPERは40.99と高い利益倍率で取引されており、市場と比べて割高なバリュエーションであることは注目に値する。同社の株価は価格変動率も低く、ソフトウェア業界に安定性を求める投資家には魅力的かもしれない。成長の面では、Workdayは2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間で17.01%の堅実な収益増加を示しており、健全な事業拡大を示している。
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