金曜日、Piper SandlerはFoot Locker (NYSE:FL)のカバレッジを再開し、株価をNeutralとし、目標株価を$30.00とした。
同社は、7月上旬からの株価の大幅な反発を強調し、S&P500指数の横ばいのパフォーマンスと比較して40％の上昇を指摘した。
このような最近の上昇にもかかわらず、アナリストは、株価が2025年の推定一株当たり利益の16-17倍という高い倍率で取引されており、3年平均の10-12倍を上回っているため、慎重な姿勢を崩していない。
フットロッカーの2024年第2四半期決算は、非ナイキブランドの勢いやナイキからの配分の前年比改善など、ポジティブな傾向を示した。
しかし、パイパー・サンドラーは、フットロッカーの2024年下半期のガイダンスについて懐疑的な見方を示した。
同社は、店舗改装の加速ペースや新しいロイヤルティプログラムの展開など、同社がコントロールできる要因もあるが、2024年第4四半期に予想されるナイキとの提携による成長への回帰や、2023年後半からのプロモーション圧力の回復など、そうでない要因もあると指摘した。
アナリストはまた、On Running、HOKA、UGG、New Balanceなどのブランドミックスを成功させ、Nike以外のブランドミックスを多様化させようとするFoot Lockerの努力にも注目した。こうした努力にもかかわらず、フットロッカーの売上は依然としてナイキに大きく依存しており、総売上の60％を占めている。
また、ブランドが消費者に直接販売するチャネルを優先していることや、特にフットロッカーの顧客の半分が年収5万ドル以下であることから、裁量支出に悪影響を与えかねないマクロ経済環境の軟化により、市場シェアが低下する可能性についても懸念が示された。
パイパー・サンドラーのレポートには、フット・ロッカー株の強気と弱気のケース・レンジが記載されており、高値の可能性は38ドル、安値は20ドルとなっている。同社は、同社の利払い前税引き前利益率（EBIT）について、過去2年間は圧縮されていたが、現在は上昇傾向にあると指摘した。
にもかかわらず、一株当たり利益が約40％増加するというコンセンサス予想は、特に経済状況が悪化した場合、楽観的すぎるかもしれない。
その他の最近のニュースでは、フット・ロッカーの業績と戦略的イニシアティブが複数のアナリストの注目の的となっている。BTIGはフット・ロッカーの中立レーティングを維持し、第2四半期の一株当たり利益（EPS）予想を0.07ドルの損失から0.10ドルの損失に修正した。
この調整は、販売費および一般管理費（SG&A）の増加が見込まれるため。一方、Telsey Advisory Groupもフット・ロッカーのマーケット・パフォームのレーティングを維持し、多様なブランド・ポートフォリオによる成長の可能性を強調している。
シティはフット・ロッカーの見通しを修正し、目標株価を33.00ドルに引き上げ、第2四半期の損失は一株当たり0.02ドルと縮小すると予想、既存店売上高と売上総利益率の強化がその要因としている。
しかし、モルガン・スタンレーはフット・ロッカー株をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げし、2024年の一株当たり利益（EPS）予想をより慎重にしたため、目標株価を18.00ドルに引き下げた。
フット・ロッカーはまた、同社が戦略的転換を進める中で短期的な収益圧迫が予想されるため、アーガスからホールドのレーティングを維持した。
FLXリワードプログラムの再開やナイキのようなブランドとの提携を含む同社の戦略的イニシアチブは、潜在的な成長ドライバーとして認識されている。しかし、アナリストは潜在的なコスト増と同業他社に比べ低い利益率への警戒感も示している。
InvestingProの洞察
フット・ロッカー（NYSE:FL）が競争の激しい小売業界を渡り歩く中、InvestingProのリアルタイム・データから、同社の現在の財務状況をより明確に把握することができます。時価総額31.2億ドルのFoot Lockerの過去12ヶ月の調整後PERは48.98と厳しく、将来の収益成長に対する投資家の懐疑的な見方を反映しています。しかし、同社の売上高は81億1600万ドルで、過去12カ月で4.65％の微減にもかかわらず、市場での存在感が大きいことを示している。
インベスティング・プロのヒントは、慎重な楽観論を示唆している。アナリストは来期の業績を上方修正し、業績改善の可能性を示している。さらに、同社の過去1年間のリターンは101.93%増と好調で、成長志向の投資家の目に留まるかもしれない。注目すべきは、同社は過去12ヶ月で黒字ではないが、アナリストは今年黒字になると予測していることだ。
Foot Lockerの株を検討している投資家のために、これらの指標とその他の洞察をInvestingProでご覧いただけます。さらに11のInvestingProTipsが掲載されており、情報に基づいた意思決定に役立つ包括的な分析を提供しています。
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