金曜日、シティは大手ソーシャルメディア・プラットフォームであるWeibo Corp (NASDAQ:WB)株の目標株価を修正し、前回の13ドルから11ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この調整は、ウェイボーの第2四半期の業績が控えめな市場予想と一致したことを受けて行われた。
ウェイボーの2024年第2四半期決算は、売上高が予想を上回り、利益もわずかに上回った。同社のオンライン広告収入は前年同期比で3％減少したが、これは恒常為替レート調整後では1％の減少に相当する。
この落ち込みは、国際的な化粧品ブランドによる支出の減少によるところが大きいが、アリババによる「6.18」プロモーションイベントでの広告支出の増加により、いくらか緩和された。
全体的に広告支出に慎重な雰囲気があるものの、微博は3Cエレクトロニクス、eコマース、自動車、エンターテインメント、ゲームなどの分野で前年比の伸びを示した。
経営陣は、広告主がWeiboの新製品発表のプラットフォームに引き続き価値を見出し、効果的な投資収益率を示していることを強調した。
下半期に向けて、微博の経営陣は、マクロ経済環境は引き続き弱いセンチメントを示すだろうと予想している。これは、化粧品広告費の継続的な減少によってさらに影響を受ける可能性がある。
しかし、第3四半期前半にオリンピック関連の広告が若干増加したことを受け、第4四半期にはeコマースの販促費が増加する可能性があるという慎重な楽観論もある。
これらの見解を踏まえ、また予想を修正した上で、シティはWeibo株の目標株価を、2025年の一株当たり予想利益$1.85の6倍となる$11に新たに設定した。
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