ドイツ銀行はBJ's Wholesale (NYSE: BJ)の目標株価を調整し、前回の81.00ドルから74.00ドルに引き下げる一方、引き続きHoldを推奨している。この修正は、BJ'sホールセールの第2四半期の業績を受けており、プラスとマイナスの財務指標が混在している。
既存店売上高（SSS）は2.4％増となり、市場予想（2％増）を上回った。この成長により、BJ'sホールセールは通期ガイダンスを予想の上限まで引き上げ、下半期のSSS成長率を2.3％程度と予想した。トラフィックと販売個数の増加が好調なトップラインの業績に貢献し、消費者の関心が持続していることを示している。
これらの利益にもかかわらず、アナリストは下半期の収益性に関する懸念を指摘した。税金、販売費および一般管理費（SG&A）の支出が増加し、投資も増加するため、利益率に影響が出ることが予想される。
経営陣は、来年早々の会費値上げの可能性に先立ち、BJの価値提案に積極的に投資することで、会員維持の確保を目指している。この戦略は、特に消費者が価値を求め、自宅での買い物にシフトしている現在の経済環境においては、慎重であると考えられる。
また、サムズクラブのようなライバルが燃料や会費の優位性を利用して価格を引き下げていることも、競争環境を悪化させる要因となっている。アナリストは、BJの長期的なマージン構造や、同社がクラブ拡大を続け、よりコスト集約的なフレッシュ2.0戦略を実施する中で追加投資が必要になるかどうかについて、不透明感を示した。
第2四半期、BJ'sホールセールの1株当たり利益（EPS）は予想を上回る1.09ドル、既存店売上高は2.4%増となった。売上高は前年同期比4％増の48.1億ドルで、コンセンサス予想の47.7億ドルを上回った。BJ'sホールセールは、会員向けバリューへの投資を計画しているため、下半期のEPSは3.75ドルから4.00ドルのレンジの下限になると予想している。
戦略的な展開として、BJ'sホールセールは年度後半に11の新クラブをオープンする計画を発表し、デイブ・バーウィックを取締役に任命した。シティは中立のレーティングと79ドルの目標株価を維持、JPモルガンはアンダーウエイトのレーティングと76ドルの安定した目標株価を再提示、ループ・キャピタルは目標株価を80ドルから85ドルに引き上げ、ホールドのレーティングを維持した。
インベスティングプロの洞察
BJ's Wholesale (NYSE: BJ)が厳しい経済情勢を乗り切る中、投資家は同社の財務健全性と市場ポジションを注視している。InvestingProの最新データによると、BJ's Wholesaleの時価総額は108.4億ドル、PERは22.06で取引されており、これは短期的な収益成長に対して高いバリュエーションを示している。これは、ドイツ銀行が同社の収益性や直面する競争圧力について懸念していることと一致している。
インベスティング・プロのヒントはまた、BJ'sホールセールの短期債務が流動資産を上回っていることを強調している。さらに、同社は7.09という高い株価純資産倍率で取引されており、株価が簿価に比べて割高である可能性を示唆している。明るい材料としては、アナリストがBJ'sホールセールは今年黒字になると予測しており、同社は過去12ヶ月間黒字であったため、同社の経営成績にある程度の自信を与える可能性がある。
より深い分析に興味のある方のために、InvestingProはBJ's Wholesaleに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/BJ。これらの洞察は、最新の市場データとトレンドに基づき、十分な情報に基づいた意思決定を行いたい投資家にとって貴重なものとなるだろう。
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