ゴールドマン・サックスは、ペロトン・インタラクティブ（NASDAQ: PTON）のスタンスを更新し、目標株価を前回の3.50ドルから4.50ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持している。この調整は、ペロトンの2024年度第4四半期決算報告を受けてのもので、同報告では、市場における需要の低迷が続いていることや、同社の市場戦略の課題が加入者増に影響を与えていることなど、いくつかの重要なポイントが強調されている。このような逆風にもかかわらず、ペロトンはマージンとフリーキャッシュフロー（FCF）創出において顕著な改善を示している。
同社の経営陣は2025年度のガイダンスを発表し、調整後EBITDAは2億～2億5,000万ドル、FCFは7,500万ドルを超えると予想している。これらの予測は、2025会計年度までに年間2億ドルのコスト削減を達成することを目的とした、より広範なコスト構造改革計画の一環である。
ゴールドマン・サックスは、ペロトンのコスト管理の進展と、最近5月に実施したバランスシートの借り換えを、財務の安定化に向けた前向きな一歩として評価した。
しかし、ゴールドマン・サックスは、ペロトンは長期的な戦略に関して未解決の問題があり、まだ過渡期にあると指摘した。これには、コネクテッド・フィットネス製品の開発、モバイル・アプリケーション、流通、顧客獲得と維持の方法などが含まれる。
同社は、次回の四半期決算報告までに予定されている正社員のCEOの任命によって、同社の方向性がより明らかになると予想している。
その他の最近のニュースでは、ペロトン・インタラクティブの第4四半期決算が予想を上回り、売上高は約2％、調整後EBITDAは32％それぞれ予想を上回った。Deutsche Bank、Citi、Telsey Advisory GroupはいずれもPelotonの目標株価を引き上げており、同社の業績に対する自信を示している。
ペロトンの経営戦略は、成長よりも収益性の改善に重点を置き、25年度までに年間2億ドルのコスト削減を達成することに向けられている。これには、特にアプリを中心としたGo-to-Market戦略を洗練させ、製品開発と顧客維持への段階的な投資を可能にすることが含まれる。
こうした前向きな展開にもかかわらず、JPモルガンはペロトンの株価をオーバーウェイトからニュートラルに格下げした。しかし、BMOキャピタルとニーダムは、ペロトンの収益性への戦略的転換と、債務借り換えとコスト削減プログラムの成功を認め、ペロトンのマーケット・パフォームとホールドのレーティングを維持した。
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