ドイツ銀行は、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ社（NASDAQ: ZM）の見通しを調整し、目標株価を71ドルから75ドルに引き上げ、ホールドのレーティングを維持している。この調整は、同社の2025年度第2四半期決算を受けたもので、売上高は前年同期比1％増とわずかに上回り、1株当たり利益は予想以上の利益率により大幅に上回った。
Zoomのエンタープライズ部門は、売上高全体の60％近くを占め、前年同期比4％の伸びを示した。オンライン部門は一貫した安定性を示し、3四半期連続で横ばい成長となった。
修正後の予想売上高は約1～2％増、非GAAPベースの営業利益とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）は利益率の改善により4～5％増となる。
更新された12ヶ月の目標株価75ドルは、2025年暦年末までのフォワード評価に基づいている。Zoomの株価は現在、暦年2025年の1株当たりフリー・キャッシュ・フロー推定値の13倍で取引されており、新しい目標株価は、暦年2026年のフリー・キャッシュ・フロー推定値に対する株価倍率14倍を示唆している。
ドイツ銀行では、第2四半期決算のプラス面と年間見通しの若干の上方修正にもかかわらず、トップラインの成長は小幅な改善にとどまると予想している。この期待される成長は、高級セグメントでより良い牽引力を得ることを目的としたマージンの追加再投資を伴うものと思われる。
その他の最近のニュースでは、ズームは2025年度第2四半期に有望な業績を達成し、いくつかの財務分野で予想を上回った。売上高はコンセンサス予想比で1％増と小幅ながら増加し、営業利益率は39％と、いずれも予想を上回った。ゴールドマン・サックス証券はこうした動きに対し、Zoomの目標株価を70ドルから72ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持している。
ズームのフリーキャッシュフロー・マージンは31％で、コンセンサスを300ベーシスポイント上回った。また、オンライン解約率は2.9％と過去最低を記録し、顧客関連の前期成長率は前年同期比10％増となった。さらに、Zoomのコンタクトセンターの顧客ベースが大きく伸びており、複数製品戦略の進展を示している。
InvestingProの洞察
Zoom Video Communicationsの最近の財務実績は、市場に明るい兆しを見せている。InvestingProのデータによると、Zoomの時価総額は210.4億ドル、予想PERは23.79倍で、投資家の潜在的な収益への自信を示している。同社の売上総利益率は、2025年第2四半期時点の過去12カ月間で76.05％と好調で、競争圧力がある中で収益性を維持する能力を反映している。
InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保持している事実を含む、Zoomのいくつかの主要な強みを強調し、財務の柔軟性を提供し、投資家のリスクを軽減します。さらに、26人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、Zoomの将来の業績に対する楽観的な見方を示している。同社のバリュエーションはまた、強力なフリー・キャッシュフロー利回りを示唆しており、これはドイツ銀行のレポートで指摘された非GAAPベースの営業利益とフリー・キャッシュフロー予測の成長と一致している。より詳細な分析に関心のある方には、Zoomの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に見ることができる11のInvestingPro Tipsが追加されています。
次回の決算日は2024年11月19日に設定されており、投資家もアナリストも、Zoomがその勢いを維持し、場合によっては市場予想を上回ることができるかどうかに注目している。アナリストとInvestingProによる現在のフェアバリュー評価はそれぞれ74.5ドルと88.85ドルで、前回の終値68.04ドルから上昇する可能性を示唆している。市場がZoomの次の動きを予想する中、これらの洞察は投資家が情報に基づいた意思決定をするのに役立ちます。
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