ウェルズ・ファーゴは、アドバンス・オート・パーツ（NYSE：AAP）の見通しを修正し、目標株価を60ドルから50ドルに引き下げる一方、同銘柄のイコール・ウェイトのレーティングを維持した。
この修正は、同社が2024会計年度のガイダンスを引き下げたことを受けたもので、既存店売上高が1％減から横ばいとなる見通しである。これは前回のガイダンスから約100ベーシス・ポイントの減少に相当する。
売上高予想は111億5,000万ドルから112億5,000万ドルで、前回の113億ドルから114億ドルからわずかに減少した。EBITマージンも当初予想を下回る見込みで、前回予想の3.2％から3.5％に対し、今回は2.1％から2.5％となる。これは、中間時点での売上高見通しが1億5,000万ドル減少するのに対し、EBITが約1億2,000万ドルから1億2,500万ドル減少することを示唆しています。
アドバンスオートパーツの1株当たり利益（EPS）予想も調整され、前回予想の3.75～4.25ドルから2.00～2.50ドルになると予想されている。ただし、資本支出は2億ドルから2億5,000万ドルで変更はない。フリー・キャッシュ・フロー（FCF）予想は下方修正され、前回予想の2億5,000万ドル超から1億ドル超となった。
第2四半期の業績を振り返ると、売上高は前年同期比0.1%減とわずかに減少し、既存店売上高は予想の0.8%減に対し0.4%増と予想をわずかに上回った。
売上総利益率は、価格設定への投資と製品コストの増加の影響を受け、93ベーシス・ポイント縮小して41.5%となった。販売費および一般管理費（SG&A）は109bp増加し、賃金と専門家報酬の増加はマーケティング費用の削減によって一部のみ相殺された。
その結果、EBITマージンは202ベーシス・ポイント減の2.7%となり、EPSは75セントと予想の72セントを上回ったが、コンセンサス予想の93セントは下回った。
これらの数字を踏まえ、ウェルズ・ファーゴは2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ1ドル、1.10ドル引き下げ、2ドル、2.60ドルとした。新たな目標株価50ドルは、2025会計年度の予想EPSの約19倍に基づいている。
他の最近のニュースでは、アドバンス・オートの第2四半期の一株当たり利益（EPS）は0.75ドルで、コンセンサス予想の0.91ドルを大きく下回った。利益未達にもかかわらず、既存店売上高は0.4％の微増、売上高はコンセンサス26.7億ドルに対し26.8億ドルと僅かに上回った。
CFRAはアドバンスオートパーツの12ヶ月の目標株価を70ドルから55ドルに修正し、ホールドのレーティングを維持した。同様にシティも中立を維持し、目標株価は64.00ドルで一貫している。これらのレーティングは、同社が2024年の純売上高とEPSガイダンスをそれぞれ111.5億ドルから112.5億ドル、2.00ドルから2.50ドルの範囲に下方修正したことを受けたもの。
アドバンスオートパーツは、業績更新に加え、ワールドパック自動車部品流通事業を15億ドルでカーライルに売却することを発表した。売却の対象となる事業部門は、12ヵ月後の売上高が21億ドル、EBITDAが1億ドルである。
インベスティングプロの洞察
アドバンスオートパーツの2024会計年度ガイダンスが最近修正されたことで、ウェルズ・ファーゴの目標株価修正など、各方面からの分析が行われている。InvestingProのインサイトでは、同社の業績とバリュエーションに関する投資家の見解にさらに情報を提供できるよう、いくつかの重要な指標とヒントを明らかにしています。
InvestingProのデータによると、現在の時価総額は30億3,000万ドル、PERは141.27となっている。同社の株価は先週、1週間の価格合計リターンが-17.83％と大幅な下落を経験したにもかかわらず、アドバンスオートパーツは19年連続で配当金の支払いを維持しており、配当金の伸びが-83.33％と激減しているにもかかわらず、株主還元へのコミットメントを示している。
インベスティング・プロが注目する2つのヒントは、純利益が今年成長する見込みであること、同社が52週安値付近で取引されていることである。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、株価は高い利益倍率で取引されているため、リスクと機会のニュアンスが異なる。
より深く掘り下げたい方には、インベスティング・プロがアドバンスオートパーツに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/AAP。これらの洞察は、投資家が現在の市場パフォーマンスやアナリストの予想と同社の見通しを比較検討するのに役立ちます。
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