金曜日、パイパー・サンドラーは、ハンドメイドやヴィンテージ・アイテムで知られるオンライン・マーケットプレイスのEtsy (NASDAQ:ETSY) 株のカバレッジを開始し、中立のレーティングと56.00ドルの目標株価を設定した。
同社は、Etsyの株価が年初来で30％下落し、EV/EBITDA倍率が12倍から13倍と、数年来の低水準で取引されていることを強調している。Etsyが裁量支出における潜在的な短期的課題に取り組んでいる中、新たなカバレッジが登場した。
同レポートは、Etsyへの投資は現在、より広範な経済環境への賭けであることを示唆している。裁量支出への圧力が高まる可能性を考慮すると、同社の評価倍率はさらに低下する可能性があるとアナリストは考えている。イーベイ社の現在のEV/EBITDA倍率8～9倍をエッツィー社に当てはめると、株価は40ドル台半ばになる可能性があると指摘している。
Etsyの経営陣は、職人的なルーツに焦点を当てることで、プラットフォーム独自の価値提案を強化することを決定した。バイヤーとセラーの双方に、どの商品がこのプラットフォームにふさわしいかを明確に伝えるため、ポリシーの見直しを実施している。
これはセラーコミュニティのごく一部にしか影響を与えないと予想されるが、バイヤー数、セラー数、商品総売上高（GMS）に何らかの圧力がかかる可能性がある。
パイパー・サンドラーは、2025年のEtsyの商品総売上高（GMS）の予測はコンセンサスを下回っており、2024年に予想される2％の減少に続き、2025年のGMSが3％増加するというストリートの予想は楽観的すぎると見ている。
また、ユーザーの増加と購入頻度を高めるEtsyの努力は、ソーシャルメディア広告の有料化など、マーケティング費用の増加につながる可能性があるため、同社はマージンの拡大を予測していない。
さらに、同レポートは、Etsyが昨年12月に11％の人員削減を行ったことに触れ、経営陣が従業員一人当たりの生産性の高さを維持することを目指しているため、今年さらなる人員削減を行う可能性は低いと指摘している。
3週間前に発表されたレイチェル・グレーザー氏の退職後、新しいCFO探しが進行中であることから、パイパー・サンドラーは2025年の初期見通しは特に強くないかもしれないと予想している。
その他の最近のニュースでは、オンライン・マーケットプレイスのEtsyが注目された。トゥルーイスト・セキュリティーズは、エッツィーに対するポジティブな見通しを維持し、同社株の「買い」レーティングを再表明した。
この支持は、Etsyの商品総売上高（GMS）データの分析によって裏付けられたもので、直近までは予想通り、あるいは若干の改善傾向にあるようだ。
さらに、Etsyは2024年第2四半期に複雑な財務結果を報告した。GMSは前年同期比2.1％減の29億ドルと若干落ち込んだものの、売上高は3％増の6億4800万ドルとなった。同社はまた、最高財務責任者（CFO）のレイチェル・グレーザー氏が退任することを明らかにし、後任の人選を進めている。
Etsyの調整後EBITDAマージンは約28％と引き続き堅調で、同社はバイヤーロイヤルティプログラム、AIを強化した検索アルゴリズム、マーケティングキャンペーンなど様々な取り組みに投資している。これらの最近の動きは、顧客体験を強化し、ブランドを強化するためのEtsyの継続的な取り組みを反映している。
InvestingProの洞察
Etsy (NASDAQ:ETSY)が現在の経済情勢をナビゲートする中で、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。Etsyの時価総額は約61.7億ドルで、同社に対する市場の現在の評価を反映している。最近の圧力にもかかわらず、Etsyは2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で70.78％の堅調な売上総利益率を誇っており、同社の事業における収益性を維持する能力を示しています。
インベスティング・プロのヒントは、エッツィーの経営陣が積極的に自社株買いを行っており、企業価値への自信を示していることを強調している。さらに、エッツィーは株主利回りが高いことでも知られており、自社株買いやその他の手段で投資収益が見込める企業を探している投資家にとって、魅力的な要素になる可能性がある。これらの見識は、パイパー・サンドラーの中立的なスタンスと、裁量消費が直面している経済的逆風を考慮すると、特に関連性が高い。
エッツィーの財務状況をより深く知りたい投資家には、同プラットフォームに追加された13のInvestingProTipsがさらなるガイダンスを提供できる。注目すべきは、アナリストが来期の業績予想を下方修正し、株価が52週安値近辺で取引されていることである。
これらの点についてさらに詳しく知りたい方は、https://www.investing.com/pro/ETSY、投資判断に役立つ包括的な分析を提供している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。