Piper Sandler が Steven Madden (NASDAQ: SHOO) のカバレッジを引き受け、Neutral のレーティングと 45.00 ドルの目標株価を設定した。
同社は、小売店で確認された人気スタイルを短期間で卸売口座に供給するなど、シーズン中のトレンドに迅速に対応できる同社の軽快なビジネスモデルを強調した。
同アナリストは、Steven Maddenの需要に対応する能力は称賛に値するが、慎重なスタンスをとる要因もあると指摘する。その要因とは、同ブランドがマスチャネルでのプライベートブランド販売を通じて低所得者層への露出が大きいことであり、その額は今年3億7,000万ドルに達すると推定される。
さらに、Macy'sやおそらくDillard'sのような主要顧客による店舗閉鎖の潜在的な影響や、2023年時点で製品の79％が中国で生産されている関税に関連するリスクも懸念事項として指摘されている。
目標株価45ドルは、同社が予測するスティーブン・マデンの2025年のEBITDAの11倍の倍率に基づいており、これは2022年と2023年の期間のEBITDAの9〜10倍という株価の過去の平均取引レンジよりも若干のプレミアムを表している。
このプレミアムは、Almost Famousの買収の可能性に起因する。同社はまた、株価の強気／弱気のレンジを提示し、50ドルから35ドルの間で変動する可能性を示唆した。
もう一つの進展として、スティーブン・マデンは2024年第2四半期の売上高18％増、調整後希薄化後一株当たり利益（EPS）23％増という力強い成長を報告した。
同社はこの成長を、国際市場への戦略的拡大、フットウェア以外の多角化、米国でのフットウェア卸売事業の強化によるものだとしている。
Telsey Advisory Groupのアナリストは、Steven Maddenの見通しを修正し、目標株価を44ドルから50ドルに引き上げ、Market Performのレーティングを維持している。しかし、Williams Tradingのアナリストは、Steven Maddenの目標株価を前回の44.00ドルから39.00ドルに引き下げ、Holdのレーティングを維持している。
インベスティングプロの洞察
Steven Madden (NASDAQ: SHOO)に対するPiper Sandlerの中立スタンスは、最近の修正に反映されているように、複数のアナリストによって共有されている。インベスティング・プロのヒントによると、7人のアナリストが来期の業績を下方修正し、コンセンサスが期待値を緩和していることを示している。これは、記事で言及された低所得者層へのエクスポージャーや関税リスクなど、スティーブン・マッデンが直面するかもしれない課題を示している可能性がある。
こうした懸念にもかかわらず、スティーブン・マデン社の財務健全性は、時価総額31.9億ドルと強固なバランスシート（同社が負債よりも多くの現金を保有しているため）で強固に見える。これは投資家にとって、特に不透明な経済情勢下では重要な指標であり、在庫の回転が速い同社の軽快なビジネスモデルと一致している。さらに、Steven Maddenの過去12ヶ月間の収益性は、売上総利益率41.4%、総資産利益率13.88%で、同社の経営効率の高さを裏付けている。
さらに、Steven Maddenの株価は現在17.78という高いPERで取引されており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PER16.27を上回っている。これは、同期間の10.95%の収益成長率に反映されている、同社の収益の可能性と成長に対するプレミアムを示唆している。Steven Maddenの長期的な価値を検討している投資家のために、InvestingPro製品は、さらに投資判断に情報を提供することができます合計20 InvestingProヒントを含む、追加の洞察を提供しています。
最後に、株価の1ヶ月のトータル・リターンは-2.09%だが、1年間のトータル・リターンは31.52%で、より長い期間にわたって大幅な上昇を示している。これは、株価の回復力と継続的成長の可能性を強調するもので、アナリストの強気レンジである最大50ドルに合致する。より詳細な分析と追加のヒントについては、投資家はInvestingProのSteven Maddenの専用ページhttps://www.investing.com/pro/SHOO。
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