BofA証券は、NetEase.com (NASDAQ: NTES)の見通しを修正し、目標株価を従来の142ドルから120ドルに引き下げる一方、同銘柄の「買い」レーティングを継続した。
この修正は、同社の業績と将来の見通し、特に予想以上に回復力を見せているPCゲーム分野での評価を受けたものである。
同社は、ネットイースの第2四半期のPCゲーム売上が前年同期比横ばいとなり、コンセンサス予想の減収を上回ったと指摘。この業績は、ゲーム「Fantasy Westward Journey PC（FWJ PC）」の調整によるマイナス影響が少なかったことに起因しており、FWJ PCの安定化と、Once HumanやBlizzardのタイトルを含む新作ゲームの投入により、第3四半期も継続すると予想されている。
PCゲームの動向は安定しているものの、同社の2024年下期のモバイルゲームの見通しは依然として不透明である。この不透明感は、繰延収益の伸びが予想を下回ったこと、ナラカ・モバイルの発売後の業績が期待外れであったこと、年内にモバイル版とPC版の両方が発売される可能性がある主要ゲーム「風の出会う場所」のテストが進行中であることなど、複合的な要因によるものである。
報告書はまた、最近のゲーム調整や主要なアップデートのタイミングに関する懸念についても言及しており、これが収益の伸びを弱める一因となった可能性がある。とはいえ、同社はゲーム追跡曲線に自信を持っており、業績を強化するため、より積極的なアップデートを展開する計画である。
こうした状況を踏まえ、BofA証券は目標株価を120ドルに修正し、2024年の1株当たり予想利益を5〜9％引き下げた。新しい目標株価はまた、2024年の予想株価収益率を19倍から17倍に引き下げたもので、これは同業他社のバリュエーションに沿ったものである。
その他の最近のニュースでは、ネットイースの第2四半期決算はまちまちで、1株当たり利益はコンセンサス予想の11.97人民元を上回る12.15人民元（1.67ドル）と予想を上回った。しかし、売上高は254.9億人民元（35.1億ドル）と予想の261.1億人民元には届かなかった。CLSA、シティ、ジェフリーズのアナリストは、この結果を受けてネットイースの見通しを調整し、CLSAは目標株価を120ドルに、シティは112ドルに、ジェフリーズは103ドルに引き下げた。CLSAは目標株価を120ドルに、Citiは112ドルに、Jefferiesは103ドルに引き下げた。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券がNetEase.com (NASDAQ:NTES)のスタンスを修正したように、同社の財務状況と市場パフォーマンスは、課題と機会の両方が混在していることは注目に値する。NetEaseはバランスシート上、負債よりも現金を多く保有しており、これは財務の安定性とリスク管理のポジティブな兆候である。さらに、株価は先週大幅に下落したにもかかわらず、14.89という低いPERで取引されており、短期的な収益成長の可能性に対して過小評価されている可能性を示唆しています。
InvestingProのデータでは、この潜在的な割安感が強調されており、2024年第1四半期時点の過去12カ月間のPEGレシオはわずか0.36で、株価が収益成長率を十分に反映していない可能性を示している。同社の強固なファンダメンタルズは、同期間の61.92%という堅調な売上総利益率によって証明されており、売上から収入を得る効率性を強調している。さらに、NetEaseの株主への価値還元に対するコミットメントは、12年連続で配当を維持し、現在の配当利回りが3.14%であることからも明らかである。
より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、NetEaseの業績と将来性についてさらなる洞察を提供するInvestingPro Tipsをご用意しております。ご興味のある読者は、InvestingProプラットフォームでこれらのヒントと指標の包括的なリストを見つけることができます。NetEaseは52週安値近辺で取引されており、アナリストは今年の黒字を予測しているため、これらの洞察は十分な情報に基づいた投資判断を下す上で貴重なものとなるでしょう。
NetEaseに関するより詳細な分析とその他のInvestingProのヒントについては、InvestingProをご覧ください。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。