Loop Capital は金曜日、財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションを提供する Workday (NASDAQ:WDAY) の株価見通しを更新した。同社は目標株価を240ドルから255ドルに引き上げ、レーティングは「ホールド」を維持した。この調整は、ワークデイが最近発表した財務見通しと戦略的焦点の転換に関する発表を受けたものだ。
ワークデイは、中期的な成長の可能性はピークに達したかもしれないが、同社は現在、利益率の拡大に集中していることを示した。2026年度と2027年度の年間サブスクリプション売上成長率目標を約15%に設定し、これまでの3年間の年間成長率目標17～19%から引き下げた。この新たな予測自体、以前の年間20％以上の成長予測から一歩後退したものである。
収益の伸びが鈍化する代わりに、Workday は非 GAAP 営業利益率の拡大を加速させることを目指しており、2027 会計年度には従来の 25% 以上という目標から 30% を目標としています。この戦略転換は市場の好反応を呼び、時間外取引で Workday の株価は 11% 上昇した。
ループ・キャピタルは、成長見通しが減速する中、成長戦略に対するワークデイの規律あるアプローチを評価した。しかし、同社は市場におけるレガシーな金融アプリケーションを破壊する同社の能力に関連するリスクの増大も指摘した。
同アナリストは、当初 Workday の金融アプリケーション市場機会に惹かれていた投資家も、マージン拡大の可能性が株価に完全に反映されれば、株価から退場する可能性があると示唆した。
Workdayを取り巻くシナリオは、1年前に大幅なマージン拡大を示したCRMと同様に、トップラインの成長に焦点を当てたものに戻る可能性がある。ループ・キャピタルの修正目標株価は、ワークデイのキャッシュ・フロー予想の引き上げに基づいている。
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