金曜日、メリウスのアナリストは、エヌビディア・コーポレーション（NASDAQ:NVDA）の「買い」レーティングと160.00ドルの目標株価を維持し、最近の課題にもかかわらず楽観的な見方を示した。同アナリストは、エヌビディアの新チップ「ブラックウェル」に関して、過熱、設計、パッケージングの問題による3ヶ月遅れの可能性など、サプライチェーンや顧客からのフィードバックに当初懸念があったものの、ブラックウェル・システムに対する需要は2025年4月期も堅調に推移する見込みであると強調。
同レポートによると、推論にこれらのモデルを利用する一部のアプリケーションの展開が予想よりも遅れているものの、主要顧客の間では大規模言語モデル（LLM）のトレーニングが引き続き堅調に推移している。このようなアプリケーションの例としては、OpenAIのGPT-4o音声モード、SoraAI、MicrosoftのCopilotなどがあり、これらの採用には時間がかかっています。
このような遅れにもかかわらず、NVIDIAのH100およびH200シリーズチップの販売は、Llama 4のMetaやGPT-5のOpenAIのような企業や、他の資金力のある研究所による集中的なトレーニング努力の恩恵を受けていると報告されている。アナリストは、これらのトレーニングプロセスにおけるNVIDIAの技術の重要性を強調し、"トレーニングが活発な場合、Nvidiaが必要である "と示唆しています。
同レポートはまた、ブラックウェル・チップが完全に稼働する前の2025会計年度の第3四半期と第4四半期において、エヌビディアが前四半期比の成長を維持できるかどうかに関連するエヌビディアの株価に対するリスクについても取り上げている。しかし、アナリストは、現時点では市場の期待はそれほど顕著ではないようだと指摘している。
エヌビディアが2025会計年度第2四半期の業績を20億ドル上回り、第3四半期は前四半期比20億ドル増を示し、第4四半期はさらに20億ドル増を示唆するという「トリプル・リンディ」シナリオの概念が紹介された。
この結果は、エヌビディアの過去の実績から可能であると考えられるが、長期投資家にとっては必要ないものと考えられる。同レポートは、エヌビディアがこのシナリオを達成した場合、1株当たり利益は18ヵ月以内に5ドルに近づく可能性があり、株価が目標株価160ドルに早期に到達する可能性があると指摘している。
最近の動きとしては、アドバンスト・マイクロ・デバイセズがサーバー・メーカーのZTシステムズを49億ドルで買収する計画がある。
加えて、エヌビディアが発表する予定の決算報告は、AIセクターの木鐸となることが予想され、各社のアナリストは同社が予想を上回ると予想している。例えばEvercore ISIは、エヌビディアが2030年までに1株当たり利益（EPS）で10ドル以上を達成すると予想している。
InvestingProの洞察
エヌビディア・コーポレーション(NASDAQ:NVDA)が半導体市場の複雑さを乗り越えていく中で、InvestingProの最新データは、投資家が考慮すべきいくつかの重要な財務指標を指摘している。エヌビディアの過去12ヶ月間の収益成長率は208.27%に達し、同社の大幅な売上拡大能力を裏付けています。さらに、同社のPERは71.94と高く、投資家がエヌビディアの成長見通しと業界における支配的な地位に対して支払うことを望んでいるプレミアムを反映しています。
エヌビディアに対するもう1つの重要なInvestingProのヒントは、ピオトロスキー・スコアが9と完璧であることで、財務の健全性と収益性が高いことを示し、市場が不安定な中、同社のファンダメンタルズについて投資家を安心させる可能性があります。さらに、エヌビディアの売上総利益率75.29%は、事業とイノベーションを維持するために重要な収益性を維持する能力を示しています。同社の評価倍率や株価の動きに関する洞察を含む19の追加的なInvestingProTipsが利用可能なため、投資家は投資判断に役立つ豊富な情報にアクセスすることができます。エヌビディアの財務の健全性と市場でのポジションをより深く知りたい方は、https://www.investing.com/pro/NVDA。
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