セントルイス発アグリビジネスおよび食品会社であるBunge Global SA（NYSE: BG）は本日、子会社であるBunge Limited Finance Corp.（BLFC）が、Viterra Limitedの買収に関連し、発行済の全債券の交換オファーを開始したことを発表しました。この交換オファーは、Viterra社の様々な債券シリーズ（総額19億5,000万ドル）を、現金対価に加えて、BLFCが発行しBunge社が保証する新規債券と交換することを目的としています。
交換の対象となる債券は、Viterraの2026年満期2.000%債券、2027年満期4.900%債券、2031年満期3.200%債券、2032年満期5.250%債券である。2024年9月20日の早期公開買付日までに応募した適格保有者は、早期公開買付代 金と同意金を含む交換対価の総額を受け取る。この日以降、2024年10月7日の満期日までに応募した株主には、交換オファーの条件に詳細が記載されている別の金額が支払われる。
BLFCはまた、債券に関連する契約書を修正し、特定の条項や規定を削除することへの同意も求めている。この交換オファーと同意募集は、BungeによるViterra買収の完了を条件としており、この買収は規制当局の承認およびその他の慣習的な完了条件に従う必要があります。
Bungeの新株予約権付社債は、対応するViterraの新株予約権付社債と同じ利率および満期日を有し、BLFCの無担保上位債務となります。本オファーは、適格機関投資家またはカナダに所在しない非米国人であることを証明する適格保有者のみが対象となります。
Bunge社によるViterra社の買収は、世界的な規模を強化し、アグリビジネス分野での提案を強化する戦略の一環です。交換オファーが成功した場合、交換されない既存のViterra債券の流動性が低下することが予想され、修正案が採択された場合、残りの債券保有者の保護が変更されることになります。
本情報はプレスリリース文に基づくものであり、本交換オファーは証券法またはいかなる州もしくは外国の証券法にも登録されていません。交換公募は、登録要件免除のもとでのみ募集または販売が可能です。
その他の最近のニュースでは、Bunge Global SAがその事業において顕著な躍進を遂げている。同社は2024年第2四半期の調整後EBITを好調に推移させ、通期の調整後EPS予想を約9.25ドルに更新した。同社はまた、ビテラ社との合併に関する規制当局の承認手続きも進めており、近い将来に完了する見込みである。
Viterraの買収はBungeの株主によって承認されており、現在は規制当局の承認待ちである。この合併は、Bungeの長期的な成長目標に沿った戦略的な動きであり、農産物分野での事業拡大が期待されている。
しかし、シティのアナリストは最近、業界の継続的な収益圧迫への懸念から、Bungeの株価レーティングをBuyからNeutralに引き下げた。同アナリストはまた、現在の利益率がそれほど高くない環境では、Viterraの買収がBungeの1株当たり利益を大きく押し上げることはないだろうとも述べている。
こうした動きに加え、BungeとArcher-Daniels-Midland Co.は、米国の農家による作物販売の急増による収益性の向上を見込んでいる。これは、両社にとって安価な大豆の所有権を提供し、余剰生産能力の活用に役立つ可能性がある。第2四半期のアグリビジネス収益は落ち込んだものの、Bunge社は通期の見通しを上方修正した。以上が同社の最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
アグリビジネスおよび食品業界の主要企業であるBunge Global SA (NYSE: BG)は、積極的な自社株買い戦略からも明らかなように、株主還元へのコミットメントを示している。これはBungeの高い株主利回りに反映されており、資本分配に積極的なアプローチを持つ企業を求める投資家にとって好材料となっている。さらに、インカム重視の投資家にとって魅力的なのは、Bungeが過去4年間一貫して増配を続け、24年連続で配当を維持していることです。インベスティング・プロのヒントは、潜在的な投資家にとって重要な考慮事項としてこれらの側面を強調している。
財務面では、Bungeの時価総額は139億4,000万ドルで、12ヵ月後PERは9.24倍となっており、同業他社に比べ低い利益倍率で取引されていることが分かります。アナリストは今年度の売上高減少を予想しているものの、同社が黒字を維持するとも予想している。これは、Bungeの経営効率の高さと、食品業界における有力プレーヤーとしての地位を証明するものである。流動資産も短期債務を上回っており、流動性の高さがうかがえる。Bungeの財務の健全性と投資の可能性を検討している投資家にとって、InvestingProのこれらの指標と洞察は貴重なものとなるでしょう。特筆すべきは、投資分析にさらなる深みを与える13のインベスティング・プロのヒントが用意されていることです。
インベスティング・プロのデータによると、2024年第2四半期現在、Bungeの過去12ヶ月間の売上高は558.2億ドルですが、同期間の売上高の伸びは12.5％減少しています。売上総利益率は6.89％で、業界標準に比べると低いと考えられる。しかし、直近のデータにおける同社の配当利回りは2.76%と健全で、配当成長率は8.8%となっている。これらの数値は、投資判断において安定した収入と配当成長を優先する投資家にとって、特に関連性が高いかもしれない。
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