Mizuhoは、CarMax (NYSE: KMX) に対するNeutralレーティングを再確認し、目標価格を72.00ドルに据え置きました。
この判断は、最近の中古車価格の動向を評価した結果によるもので、これらの動向がCarMaxの事業に引き続き影響を与える可能性があります。
Manheimの最新データによると、中古車価格の下落率は過去2ヶ月間で鈍化しており、8月の前年比減少率は約4%で、2024年初めの二桁の下落と比較すると緩やかになっています。2019年と比較すると、中古車の価値は現在32%高く、前月と比べて上昇傾向を示しています。
CarMaxのビジネスモデルは、中古車販売台数を増やしながら1台あたりの粗利益を維持または若干増加させることに依存していますが、中古車の減価償却が引き続き減速する場合、課題に直面する可能性があります。この状況は、販売台数に影響を与え、同社の損益計算書の他の分野での改善を妨げる可能性があります。
Mizuhoは、中古車価格の減価償却ペースがより緩やかになれば、CarMaxの販売台数への圧力が長期間続く可能性があると指摘しています。これにより、同社の事業進展が制限される可能性があります。
CarMaxには重要な進展がありました。CFRAが同社の株式を「Hold」から「Buy」にアップグレードし、自動車ディーラー環境に対して楽観的な見方を示しました。2026年度の1株当たり利益（EPS）予想も3.75ドルから4.10ドルに引き上げられました。特筆すべきは、CarMaxの2025年度第1四半期の結果で、総売上高は7.1%減少して71億ドルとなりましたが、CarMax Auto Financeの収入は前年比7%増加しました。
さらに、CarMaxは2024年の株主総会を開催し、10名の取締役を選任し、KPMG LLPを2025年度の独立登録会計事務所として承認しました。Needham、Truist Securities、RBC Capital Marketsなどのアナリスト企業がCarMaxに対する見通しを更新しました。Needhamは「Buy」レーティングを維持しつつ目標価格を87ドルに引き下げ、Truist Securitiesは目標価格を70ドルに引き上げ、RBC Capital Marketsは目標価格を75ドルに引き上げました。
InvestingPro Insights
CarMax (NYSE:KMX) が変化する中古車市場の状況に対応する中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてより深い洞察を提供しています。時価総額125.8億ドル、P/E比率31.71のCarMaxは、収益に対して高い倍率で取引されており、これは株価が楽観的に評価されている可能性を示唆しています。これはInvestingPro Tipsの1つであるCarMaxがEBITDAの高い評価倍率で取引されているという指摘と一致しています。2025年度第1四半期までの過去12ヶ月間の売上高は276.9億ドルで、6.31%の減少を示しており、アナリストが今年の売上高減少を予想しているというヒントを裏付けています。
収益性の面では、CarMaxは過去12ヶ月間で利益を上げており、継続事業の基本的および希薄化後EPSは2.55ドルとなっています。中古車市場の課題にもかかわらず、CarMaxは過去3ヶ月間で17.76%の株価トータルリターンを示し、回復の可能性と強靭性を示しています。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、市場の変動の中で財務的な安定性を提供する可能性があります。
包括的な分析を求める投資家向けに、CarMaxの業界での位置づけ、株価のボラティリティ、その他の重要な財務指標に深く踏み込んだ追加のInvestingPro Tipsが利用可能です。これらの洞察は https://www.investing.com/pro/KMX で見つけることができ、投資家にCarMaxの現在の状況と将来の見通しについてより詳細な視点を提供します。
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