Piper SandlerはFGL Holdings（NYSE: FG）に対するニュートラル評価と40.00ドルの目標株価を再確認しました。
この金融サービス会社の姿勢は、Piper Sandlerが最近主催した投資家向け会議の後も変わっていません。この会議では、FGL Holdingsの経営陣が同社の戦略的イニシアチブと市場での位置づけについて洞察を提供しました。
会議では、FGL HoldingsのChris Blunt社長兼CEO、Wendy JB Young執行副社長兼CFO、Lisa Foxworthy-Parker上級副社長兼IR担当が、いくつかの重要なポイントについて議論しました。
自社の販売網への投資が先見性のある動きであることが強調されました。また、同社の浮動株比率が15%であることから投資家層が限られていることを認識し、この問題に対処する必要性を理解していることを表明しました。
金利サイクルが転換期を迎え、販売がピークに達した可能性があると示唆する多くのスプレッドベースの企業とは対照的に、FGL Holdingsは異なる見方を示しました。
経営陣は、金利環境の変化にもかかわらず、同社の成長は継続可能であると考えています。さらに、FGL Holdingsは、生命保険負債の調達を求める小規模な資産運用会社にとって、潜在的な再保険パートナーになり得ると見ています。
同社はまた、自社の投資管理契約が業界最高水準であると考えています。FGL Holdingsは、2025年予想利益の7.7倍という倍率が、カバレッジ平均の8.2倍と比較して公正な評価であるとして、自社を独特な存在と見なしています。また、2025年6月1日に非課税スピンオフの機会が開かれることにも言及し、これが株価パフォーマンスに影響を与える可能性があると述べました。
その他の最近のニュースでは、FGL Holdingsは財務実績と成長戦略において大きな進展を遂げています。Barclaysは同社のカバレッジを開始し、成長の見通しと潜在的リスクのバランスを理由に、Equalweightの評価を付けました。
同社はFGLの最近の退職所得負債（RILA）商品への拡大と年金リスク移転（PRT）能力、さらにBlackstoneとの有益なパートナーシップを強調しました。
FGL Holdingsは堅調な第2四半期決算を報告し、調整後純利益は1億3900万ドル（1株当たり1.10ドル）、過去最高の総売上高は44億ドルでした。Freedom Equity Groupへの出資比率増加などの戦略的投資が利益率の向上に寄与しており、持続的な資産成長に向けて同社を位置づけています。FGLは2028年までに運用資産（AUM）を50%成長させるという目標の達成に向けて順調に進んでいます。
これらの最近の進展にもかかわらず、Barclaysは、特に投資資産のリスクプロファイルが高いことや、プライベートデットへの配分が大きいことなど、FGL Holdingsのリスクプロファイルについて懸念を表明しました。
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