水曜日、Wolfe ResearchはAntero Resources（NYSE:AR）の株式格付けをPeer PerformからOutperformに引き上げ、目標株価を37.00ドルに設定しました。この決定は、7月17日の初回カバレッジ開始以来、株価が約16%下落したことを受けてのものです。
同社は、現在の株価がガス価格に関連する短期的リスクを織り込んでいると指摘しています。2025年のガス市場の見通し改善と、Antero Resourcesの低いポートフォリオ損益分岐点コスト、堅固なバランスシートを考慮すると、投資家にとって魅力的なリスク・リターンのシナリオが提示されていると見ています。
Anteroのポートフォリオは、液化天然ガス（LNG）ハブ価格への直接的エクスポージャーが75%、C3+ボリュームの半分が国際指数に連動しているなど、大きな優位性があると見られています。これらの指数は現在、Mont Belvieu価格を約30%上回っており、ガスおよび天然ガス液（NGL）価格の変動に対するバッファーとなることが示唆されています。
Wolfe Researchの分析によると、Antero Resourcesの損益分岐点コストは1,000立方フィート（mcf）あたり1.90ドルとセクター最低水準です。10年分の在庫を考慮すると、同社は1株あたり約37ドルの公正価値が妥当であると考えており、CHKやEQTなど他の主要ガス会社と比較して競争力のある上昇余地があると見ています。
その他の最近のニュースでは、Antero Resourcesは2024年第2四半期の決算発表で、大幅な業務効率の向上と堅調な井戸の性能を報告しています。同社は掘削と完成の効率で記録を達成し、井戸の生産性で同業他社を24%上回りました。現在の天然ガス価格の軟調にもかかわらず、Anteroは低いリグ数と需要の増加を背景に、2025年から在庫の引き締めと価格の上昇を予想しています。
Antero Resourcesは2019年以降、20億ドルの負債を削減し、投資適格の信用格付けを獲得しました。これらは、Anteroが有利な市場シフトを見越して戦略的に位置付けていることを示す最近の動向です。同社はエタン生産ガイダンスを維持し、年間生産量を3.375から3.425 Bcfeと予想しています。
さらに、Roth/MKMはAntero Resourcesの株式をBuy評価で支持し、同社の一貫したパフォーマンスと天然ガス価格の回復から恩恵を受ける可能性を強調しています。
同社のAntero Resourcesに対する目標株価は、2025年の負債調整後キャッシュフロー（DACF）予想16.4億ドルの7.2倍をベースにしています。最後に、Anteroはe-fleetの導入を検討しており、パフォーマンスが良好であれば主要な基本フリートになる可能性があります。
InvestingPro Insights
Wolfe ResearchのAntero Resources（NYSE:AR）に対する楽観的な見方に沿って、InvestingProからのリアルタイムデータが投資の見通しをさらに豊かにしています。同社の時価総額は78.5億ドルで、セクター内で相当な存在感を示しています。PER（株価収益率）が91.76と高く、市場での割高な評価を示していますが、Antero Resourcesは過去12ヶ月間で収益性を示しています。この収益性は、アナリストが今年も同社が収益を上げると予想していることと一致しています。
InvestingPro Tipsは、Antero Resourcesが多額の負債を抱えて事業を行っており、EBITの評価倍率が高いことから注意を促しています。さらに、同社の株価は過去3ヶ月間で28.61%下落するなど、かなり変動が激しく、これが最近のアナリストによる格下げの一因となった可能性があります。しかし、過去5年間の強力なリターンと、配当を支払わず収益を事業に再投資していることは、成長重視の戦略の表れと見ることができます。
Antero Resourcesへの投資を検討している方には、同社の財務健全性と将来の見通しについてより深い洞察を提供できる多くのInvestingPro Tipsが用意されています。例えば、同社の流動性ポジションや収益予想の修正に関する追加のヒントがあり、これらは情報に基づいた決定を下す上で重要となる可能性があります。
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