木曜日、BTIGはMoonlake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX)に対する買い推奨を維持し、目標株価を71.00ドルに据え置きました。同社はMoonlakeの製品であるsonelokimab (SLK)の深部皮膚炎症性病変(DDIL)治療における可能性と、様々な臨床試験段階における幅広い市場機会を強調しました。
化膿性汗腺炎(HS)や乾癬性関節炎(PsA)などの疾患に対して開発中のSLKは、「クラス最高の可能性」があると認識されています。Moonlakeの経営陣は、この薬剤の見通しについて詳細な説明を行い、市場での差別化の可能性についても言及しました。
この薬剤の市場参入は、特にCosentyxのHS市場での成功的な発売を受けて、生物学的製剤クラスの成長に寄与すると予想されています。Cosentyxのパフォーマンスは市場の強い受容性を示しており、アナリストはSLKとbimekizumabの導入によって市場規模がさらに拡大し、2035年までに100億から150億ドルに達すると予測しています。
HSにおけるSLKの開発に重要なVELAプログラムは、2025年後半に結果を出すと予想されています。アナリストはSLKの有効性の結果について楽観的な見方を示し、経営陣の期待と以前のデータに沿ったものであると述べています。さらに、SLKの2番目の登録プログラムの最初の患者登録は2024年第4四半期に予定されています。
Moonlakeの経営陣は、HSとPsA以外のSLKの追加適応症に関する計画中のフェーズ2試験についても詳細を説明しました。同社は、2026年末までの運転資金が十分にあり、VELAデータの読み出し後少なくとも18ヶ月間の財務的安定性を確保していると関係者に保証しました。
その他の最近のニュースでは、Moonlake Immunotherapeuticsのアナリスト評価に変化が見られました。Wolfe Researchは、即時的な触媒の欠如と化膿性汗腺炎(HS)の取引量の減少を理由に、同社の株式をOutperformからPeer Performに格下げしました。一方、H.C. Wainwrightは、同社のIL-17阻害剤がHSの治療に有効である可能性に基づいて、買い推奨を維持しました。
これらの最近の動向は、Moonlake Immunotherapeuticsが今後12〜18ヶ月以内に合併・買収活動に関与する可能性も示唆しています。ただし、Wolfe Researchは、現在の同社が製薬M&Aの典型的な対象プロフィールに合致していないと指摘しています。
Moonlake Immunotherapeuticsは臨床プログラムでも大きな進展を見せています。同社は、米国食品医薬品局(FDA)と欧州医薬品庁(EMA)の支援を受けて、乾癬性関節炎に対するNanobody® sonelokimabのフェーズ3プログラムを進めました。また、炎症性皮膚・関節疾患の治療選択肢を向上させるため、Komodo Healthとの技術提携も締結しました。
しかし、これらの進展にもかかわらず、財務予測では1株当たり利益が2023年の$(0.59)から2026年には$(2.35)に減少すると示されています。これは、同社の研究開発への多額の投資を反映しており、Goldman SachsとBarclays Capitalのアナリストがそれぞれ「Neutral」と「Equal Weight」の評価を与える要因となっています。
InvestingProの洞察
Moonlake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX)が臨床試験を進め、生物学的製剤市場での強固な地位の確保を目指す中、InvestingProの洞察は同社の財務健全性と市場パフォーマンスについて微妙な視点を提供しています。InvestingPro Tipsによると、MLTXは負債よりも多くの現金を保有しており、これは同社が報告している財務的安定性と2026年末までの資金繰りと一致しています。これは投資家にとって前向きな兆候であり、同社が進行中の事業と臨床試験に資金を提供する良好な立場にあることを示唆しています。
しかし、アナリストが今後の期間の収益予想を下方修正しており、今年は収益性が見込めないことに注意が必要です。さらに、MLTXは5.61という高い株価純資産倍率で取引されており、これは株価が簿価と比較して比較的高価であることを示唆している可能性があります。InvestingProからのリアルタイムデータによると、時価総額は29.2億ドルで、P/E比率はマイナスとなっており、同社の現在の収益性の欠如を反映しています。
InvestingProはまた、粗利益率の弱さや今年の純利益の減少予想など、MLTXのリスクプロファイルを考慮する投資家にとって関連性のある他のヒントも挙げています。より深い分析に興味がある方は、Moonlake Immunotherapeuticsのパフォーマンスと見通しについてさらなる洞察を提供する追加のInvestingProヒントが利用可能です。
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