Raymond Jamesは、Micron Technology (NASDAQ: MU)の見通しを調整し、目標株価を以前の160ドルから125ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価は継続しています。
この改定は、最近の投資家向け会議での同社経営陣のコメントを受けたもので、非HBM DRAMおよびNAND市場の短期的な成長が鈍化することが示唆されました。
アナリストは、PCやスマートフォンの顧客が価格上昇を見込んで事前に在庫を積み増ししたように見えると指摘しています。顧客のこの戦略的な動きにより、2024年後半の季節需要が例年ほど顕著ではないと予想されています。しかし、同社はこれを短期的な問題と考えており、DRAMの上昇サイクルが2025年後半まで続くと予想しています。
データセンターからの需要は、高帯域幅メモリ（HBM）のニーズに後押しされて堅調であり、デバイス上のAIの台頭がスマートフォンの大幅なコンテンツ成長に寄与しているとのことです。
業界の供給成長は規律的であり、最近の設備投資は主にHBMとクリーンルームスペースに焦点を当てていると説明されています。この戦略的な支出は、需要減少の際に企業に追加の柔軟性を提供すると見られています。
Micronは、HBMの目標達成に向けて順調に進んでおり、継続的な歩留まりの改善が利益率の拡大を支えると予想されています。同社はMicronの収益力について引き続き前向きな見方をしており、予想される最高の1株当たり利益（EPS）は11-12ドルで、そのうち2ドル以上がHBMだけによるものとしています。
アナリストは、HBMに関連する長期的な成長見通しにより、より高いピーク倍率が正当化されると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Micron Technologyに重要な進展がありました。Mizuho SecuritiesはMicronの目標価格を140ドルに調整し、アウトパフォーム評価を維持しました。一方、Susquehannaは目標価格を175ドルに引き下げ、ポジティブ評価を維持しました。Wolfe Researchは、MicronのHigh Bandwidth Memory 3E（HBM3E）製品による潜在的な成長を強調し、アウトパフォーム評価と200ドルの固定目標価格を維持しました。
Micronは自社株買いプログラムを再開し、市場環境の改善を示しています。同社は技術的な進歩も遂げており、PCIe Gen6ソリッドステートドライブ（SSD）技術を発表し、業界初となる最高転送速度3.6 GB/sの第9世代（G9）トリプルレベルセル（TLC）NAND SSDの出荷を開始しました。
ASMLとの協力により、Micronは「High NA」ツールを注文し、コンピューターチップ製造の進歩を約束しています。しかし、米国政府の潜在的な新規制により、中国の高度なAIメモリチップ調達能力が制限される可能性があり、Micronに影響を与える可能性があります。
InvestingProの洞察
Micron Technology (NASDAQ:MU)が変化する市場環境を乗り越えようとする中、InvestingProからのリアルタイムデータは、同社の財務状況について多面的な見方を提供しています。1,005.2億ドルの大きな時価総額を持つMicronは、半導体業界で重要なプレーヤーとして位置付けられています。アナリストは、Micronの株主還元へのコミットメントを指摘しており、3年連続の配当増加は同社の財務的安定性を示しています。この投資家への献身は、厳しい環境にもかかわらず、今年の売上成長への期待と相まっています。
同社は適度な水準の負債で運営され、流動資産が短期債務を上回っていますが、Micronの粗利益率は2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で11.42%と懸念事項となっています。これは、高帯域幅メモリ（HBM）の改善による利益率拡大を追求する同社にとって重要な指標です。さらに、Micronの株価は過去3ヶ月間で顕著な下落を経験しましたが、アナリストは来年の収益性を予測しており、これは同社の財務パフォーマンスの潜在的な好転を示唆する可能性があります。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはMicron Technologyに関する追加のヒントを提供しており、https://jp.investing.com/pro/MUでアクセスできます。これらの洞察は、投資家が最新の市場データとトレンドに基づいて情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。