木曜日、BofA Securitiesは、MercadoLibre（NASDAQ: MELI）に対する見解を更新し、株価目標を従来の2,250ドルから2,500ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。この調整は、同社の成長見通しと収益力向上の可能性に対する前向きな見方を反映しています。
同社の分析によると、MercadoLibreのMeli+プログラムは、新しいカテゴリーでの利用頻度と試用が増加しているものの、コストとコンテンツへの関心が限られていたため、当初予想されたほどには拡大しませんでした。比較として、同社のシニアeコマースアナリストによる2023年12月4日の報告では、Amazon Primeの会員は非会員と比べて約2.6倍多く支出していると推定されています。
MercadoLibreのユーザー、特に同社のマーケットプレイスとPagoプラットフォームの両方を利用しているユーザーは、信用リスクが大幅に低いと考えられています。これは、同社の財務原則に大きな改善の余地があることを示唆しています。これらの評価に基づき、BofA Securitiesは、総取引高（GMV）とクレジット利用の成長を考慮して予測を引き上げました。
新しい株価目標2,500ドルは、以前は0.9倍のGMVで評価されていたGMVの1倍に基づいており、同社のイニシアチブによる上昇も考慮されています。また、成長と財務原則への影響を考慮し、総決済額（TPV）の0.3倍も含まれています。
その他の最近のニュースでは、ラテンアメリカ最大のeコマース企業であるMercadoLibreが、ユーザー数を1億人から3億人に3倍増させる野心的な成長計画を発表しました。同社は前四半期に利益が2倍になり、時価総額でPetrobrasを上回りました。金融機関のSusquehanna、Jefferies、BTIGは、強力な第2四半期の結果を受けてMercadoLibreの株価目標を引き上げました。これには前年同期比40％の収益増加と10.5％の純利益率が含まれています。
同社のクレジットカード部門は大きな成長を示し、クレジットカード貸付が四半期比で19％、前年同期比で145％増加しました。ブラジル、メキシコ、アルゼンチンにおける実質賃金の好調な傾向と、強力なデジタル化トレンドがMercadoLibreの好調なパフォーマンスに寄与しています。
貸倒引当金の計上によりEBITマージンが縮小したにもかかわらず、MercadoLibreはブラジルとメキシコでの市場シェア拡大を報告しました。同社は同四半期に160万枚の新規クレジットカードを発行し、Fintechサービスの月間アクティブユーザー数は5,000万人を超えました。
InvestingProの洞察
BofA Securitiesの分析をさらに充実させるため、InvestingProからのリアルタイムデータは、MercadoLibre（NASDAQ: MELI）の堅調な財務状況と成長見通しを裏付けています。重要なポイントとして、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の粗利益率が54.7％と印象的な数字を示しており、収益に対するコスト管理能力の高さを反映しています。さらに、同社の収益成長は力強く、同期間で37.27％の大幅な増加を記録しています。
MercadoLibreに関するInvestingProのヒントによると、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、成長イニシアチブを支える堅固な財務状況を示唆しています。さらに、アナリストの間では楽観的な見方が広がっており、4人のアナリストが今後の期間の収益予測を上方修正しており、MercadoLibreの将来のパフォーマンスに対する信頼を示しています。
より詳細な分析と追加の洞察を求める投資家向けに、InvestingProはMercadoLibreだけでも17のヒントを提供しています。これには、同社の評価倍率、株価のボラティリティ、総合小売業界内での位置づけの評価が含まれます。プラットフォームの公正価値推定は1,797.16ドルであり、アナリストの目標値と並んで根拠のある見方を提供しています。
InvestingProのデータと洞察は、BofA Securitiesが提示した前向きな見通しと一致するだけでなく、MercadoLibreの財務指標と市場ポジションについてより深い理解を提供し、同社の株式を検討する投資家に貴重な文脈を加えています。
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