BTIGは木曜日、Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)の株式に対して中立的な姿勢を維持し、年後半に向けてリスク・リワード比が悪化する可能性を指摘しました。同社は強気・弱気のシナリオ分析を提示し、同社株の評価レンジを85ドルから120ドルとしています。
BTIGの分析によると、弱気のケースでは、付随サービスやスポンサー掲載からの大きな貢献がない状態で宿泊数の成長率が一桁台後半（HSD）にとどまり、EBITDAマージンが横ばいで、EBITDAの倍率が15倍になると想定しています。一方、強気のケースでは、宿泊数の成長率が二桁台前半（LDD）、付随サービスとスポンサー掲載によるテイクレートが60ベーシスポイント上昇、マージンが4パーセントポイント拡大し、EBITDAの倍率が20倍になると予想しています。
BTIGの評価では、Airbnbの成長が減速する一方で、支出は増加し続けていると指摘しています。また、Airbnbの株価が業界他社と比較して大幅なプレミアムで取引されていることも指摘しています。同社は、成長の鈍化と支出の増加を理由に、弱気のケースに傾いていると述べています。
同社はまた、Airbnbに対してより前向きな見方をするためには、成長を加速させるイニシアチブについてより明確な見通しが必要だとしています。そのようなイニシアチブには、Airbnb Experiencesの拡大、付随サービスの開発、またはスポンサー掲載の導入などが含まれ、これらが株式に対してより建設的な立場を正当化する可能性があるとしています。
この中立的な評価は、現在の市場状況と年後半の同社の業績予想に対するBTIGの慎重な姿勢を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Airbnb Inc.はいくつかの財務的な進展の焦点となっています。同社は第2四半期の総収益が前年同期比11%増の27.5億ドルに達し、総予約額も同様に212億ドルに増加したと報告しました。しかし、第2四半期の利益は5.55億ドル（1株当たり86セント）と、前年の6.5億ドル（1株当たり98セント）から減少しました。同社の第3四半期の収益は36.7億ドルから37.3億ドルの範囲と予想されており、期待を下回っています。
Cantor Fitzgeraldは、客室単価や予約成長の鈍化など、潜在的な課題を指摘し、Airbnbのカバレッジを「アンダーウェイト」で開始しました。一方、BTIGはAirbnb株に対して「買い」の評価を維持し、炎症と免疫学の治療パイプラインに自信を示しています。
TD Cowen、BMO Capital Markets、RBC Capital、Citiなど複数の企業がAirbnbの目標株価を引き下げています。これらの調整にもかかわらず、TD Cowen、Citi、Benchmarkは「買い」の評価を維持しており、同社への投資としての継続的な信頼を示しています。
InvestingProの洞察
Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)が市場の不確実性を乗り越えようとする中、InvestingProのリアルタイムメトリクスは同社の財務状況をより詳細に示しています。InvestingProのヒントは、Airbnbの印象的な粗利益率を強調しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で82.59%となっています。これは、市場の課題にもかかわらず、同社が収益性を維持する能力を示しています。さらに、733.4億ドルの時価総額と比較的低いP/E比率15.25を考慮すると、Airbnbの株式は短期的な収益成長の観点から潜在的に過小評価されている可能性があります。
投資家は、Airbnbが負債よりも多くの現金を保有していることから、経済的な逆風に耐えうる堅固なバランスシートを持っていることに安心感を得られるかもしれません。しかし、11人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることは、同社の将来の収益に対する潜在的な懸念を示しています。Airbnbの財務状況と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方は、InvestingProで追加のヒントとメトリクスを提供しており、https://jp.investing.com/pro/ABNBで14のInvestingProヒントが利用可能です。
最近の業績に関しては、Airbnbの株価は52週安値付近で取引されており、52週高値の68.17%の水準にあります。これは、同社のファンダメンタルズと回復能力を信じる長期投資家にとって買い場を示している可能性があります。InvestingProの公正価値推定は121.56米ドルであり、株式の潜在的な本質的価値に関する見方を提供しています。次の決算日が2024年10月30日に迫る中、市場参加者は回復の兆しや更なる課題の兆候を注意深く見守ることになるでしょう。
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