木曜日、Maxim Groupは5E Advanced Materials (NASDAQ:FEAM)の見通しを調整し、株価目標を従来の4.00ドルから1.25ドルに引き下げましたが、同社株に対するBuy評価は維持しました。この改定は、同社が今週初めに発表した第4四半期決算で、予想を上回る現金消費率が明らかになったことを受けたものです。
カリフォルニア州でホウ酸の生産に従事する同社は、最近の更新通話で潜在的な顧客リストが拡大していることが強調されたことから、大手産業顧客から定期的に製品の注文を受けると予想されています。現在は収益計上前の段階ですが、Maxim Groupは5E Advanced Materialsが2025年度第3四半期（3月）に初めての収益を計上し始めると予測しています。
2024年度第4四半期末時点で、5E Advanced Materialsは49百万ドルの現金と681百万ドルの転換社債を保有しており、未償却残高は717百万ドルでした。それ以降、同社は追加で60百万ドルの転換社債を発行し、1株0.75ドルで約40百万ドルの総収入を得る株式発行を行いました。
2024年9月30日時点の財務予測によると、同社は99百万ドルの現金と775百万ドルの転換社債を保有する見込みです。2025年度第2四半期（12月）に50百万ドルの現金消費を予測した後、Maxim Groupは5E Advanced Materialsが2025年前半にさらなる資金調達を求めると予想しています。
新しい株価目標1.25ドルは、修正された低めのフリーキャッシュフロー予測に基づくDCF分析から導き出されています。正味現在価値は18%の割引率を用いて計算され、同社のカリフォルニア州におけるホウ酸プロジェクトに焦点を当てています。
その他の最近のニュースでは、5E Advanced Materialsは2024年度に大きな進展を報告し、小規模施設での生産と操業を開始しました。同社はまた顧客へのサンプル出荷も始めています。2025年度の目標として、5E Advanced Materialsは90,000トンのホウ酸商業施設の第一段階のエンジニアリングを完了し、オフテイク契約を確保する計画です。
同社はこれらの取り組みのために1,000万ドルの資金を調達し、U.S. Export-Import Bankからの融資保証など、政府の支援を積極的に求めています。5E Advanced Materialsはまた、プロジェクトの経済性を最適化するためのパートナーシップの機会を模索しており、2025年度には生産ベースの収益を生み出すことを期待しています。
これらの進展にもかかわらず、同社は過去の会計年度中に直面した課題とFEL-2商業エンジニアリングプログラムの完了に関連するリスクを認識しています。同社はまた、リチウム回収方法に取り組んでおり、2025年USGSクリティカルミネラルリストにホウ素を含めることを支持するためワシントンD.C.と積極的に関与しています。
InvestingPro Insights
InvestingProからの最新データは、5E Advanced Materials (NASDAQ:FEAM)の現在の財務状況についてさらなる背景を提供しています。時価総額3,618万ドルの同社は、-0.48のマイナスのP/E比率が示すように、収益性に関する市場の懸念を反映して、厳しい財務状況を乗り越えようとしています。これは、2024年度第4四半期時点での過去12ヶ月の調整後P/E比率が-0.82とマイナスであることからも裏付けられています。同社の株価パフォーマンスも圧力を受けており、1週間の総価格リターンが-21.65%、1年間の総価格リターンが-77.44%と、株価の市場価値に大幅な下落傾向が見られます。
2つのInvestingPro Tipsは、潜在的な投資家が考慮すべき重要な問題を強調しています。まず、同社は報告された681百万ドルの転換社債から明らかなように、多額の債務負担を抱えて事業を行っています。次に、同社の株価は現在、Relative Strength Index (RSI)によると売られ過ぎの領域にあり、これは潜在的な反発の可能性を示唆するか、直面している激しい売り圧力を反映している可能性があります。この投資を検討している人にとって、FEAMの財務安定性と市場パフォーマンスについてより深い洞察を提供する17以上の追加のInvestingPro Tipsが利用可能であることは注目に値します。
InvestingProからのこれらのデータポイントとヒントは、同社の収益創出に向けた進捗を監視し、現金消費と債務水準を管理する能力について懸念している投資家やアナリストにとって特に関連性があります。Maxim Groupがこれらのファクターに基づいて株価目標を調整しつつもBuy評価を維持している中、これらの洞察は投資家がより情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
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