木曜日、B.RileyはBRT Apartments Corp. (NYSE: BRT)の株式に対するBuy評価を維持し、株価目標を20.50ドルから21.00ドルに引き上げました。同社はBRT Apartmentsが、特にサンベルト地域のアパート開発による新規供給の吸収や金利低下の恩恵など、現在の市場課題を乗り越えると予想しています。
BRT Apartmentsは2024年上半期、既存店舗純営業利益(SSNOI)の成長が1.7%と鈍化しており、これは2020年から2023年までの年平均6.1%を下回っています。この減速は、特にナッシュビルのBell's Bluff物件など、新規競合物件の流入によるものです。
2024年第2四半期には稼働率が93.5%を超えて上昇したものの、需要を刺激するために賃料を引き下げざるを得ず、その結果、当該物件の平均賃料は前四半期比で約17%減少しました。
アナリストは、サンベルト地域でのアパート開発着工が大幅に減少していることから、今後は新規開発からの圧力が緩和すると予想しています。さらに、金利の低下は同社の評価にとってプラスとなる可能性があり、キャピタリゼーションレートの低下、債務借り換えによる希薄化の抑制、外部成長コストの削減につながる可能性があります。
同セクターの他社は過去3ヶ月間でこれらのポジティブな要因により株価が上昇していますが、BRT Apartmentsは同様の上昇を経験していません。
しかし、同社の第2四半期のSSNOI実績が同業他社と同等であることや、2024年/2025年のFFO（資金運用収益）1株当たりの倍率ベースで郊外サンベルト重視のアパートREIT同業他社と比較して13.5%/13.9%割安であることから、B.RileyはBRT Apartmentsを同業他社と比較して魅力的な投資先と見ています。同社の改定された株価目標はこの前向きな見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、BRT Apartments Corp.はジョージア州のWoodland Trails物件に対して2,740万ドルの住宅ローンを確保しました。この融資は固定金利5.22%で、2031年の満期まで利息のみの支払いとなっています。同社はこの住宅ローンの収益を追加の集合住宅物件への投資や一般的な企業目的に使用する予定です。これにはBRTの普通株式の買戻しも含まれる可能性があります。
さらに、BRT Apartments Corp.は米国証券取引委員会への最近の提出書類で財務結果と補足情報を開示しました。この補足情報は同社の開示をサポートするためのものですが、Regulation FDによる重要な決定や強制的な開示を示すものではありません。
これらはBRT Apartments Corp.の最近の動向の一部であり、同社は戦略的な資金調達活動を通じて成長の機会を追求し、財務状況を強化し続けています。
InvestingProの洞察
B.RileyがBRT Apartments Corp.に対して強気の姿勢を維持する中、InvestingProの最新データとヒントは、この株式を検討する投資家に追加のコンテキストを提供しています。厳しい環境にもかかわらず、BRT Apartmentsは積極的な自社株買戻し戦略と7年連続での配当増加の実績に見られるように、株主価値向上に取り組む経営陣により、回復力を示しています。
InvestingProのデータによると、時価総額は3億5,848万ドルで、5.5%の高配当利回りは株主への価値還元への取り組みを反映しています。これは現在のマイナスの収益性指標を考えると特に注目に値し、P/E比率は-33.24となっており、市場が将来の収益改善を期待していることを示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高成長率は4.09%で、厳しい市場の中でも控えめながらプラスとなっています。
しかし、アナリストが今年の黒字化を予想しておらず、純利益の減少が予想されていることから、投資家はこれらの要因を、過去10年間の高い長期リターン実績と併せて検討する必要があります。
BRT Apartmentsの最近の株価は52週高値の90.31%となっており、一部の投資家は現在の逆風にもかかわらず、この株式に潜在的な可能性を見出していることを示唆しています。より詳細な分析に興味がある方は、InvestingProでBRT Apartments Corp.に関する追加のヒントと洞察をhttps://jp.investing.com/pro/BRTでご覧いただけます。
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