木曜日、Citiは Oxford Industries (NYSE:OXM) の目標株価を大幅に引き下げ、92.00ドルから65.00ドルに修正しました。同時に、同社株に対する売り推奨を維持しています。Citiによると、同社の売上高と粗利益率が市場予想とガイダンスの両方を下回り、結果として利益も予想を下回ったとのことです。
同社の売上高トレンドは四半期を通じて徐々に弱まり、特に7月後半に顕著な低下が見られました。また、現在の四半期初めのトレンドも弱い状態が続いています。
この業績不振を受けて、Oxford Industries の経営陣は下半期の既存店売上高予想を、中単位の増加から低単位から中単位の減少へと修正しました。
さらに、下半期の1株当たり利益（EPS）予想も、当初の2.99-3.19ドルから1.58-1.88ドルへと引き下げられました。これは市場予想の3.00ドルを大きく下回っています。第3四半期のEPSガイダンスは0.00-0.20ドルに設定され、市場予想の1.09ドルを大幅に下回っています。
アナリストは、同社の顧客基盤がより選択的で価値を重視するようになり、これが購買率に圧力をかけていると指摘しています。この変化は、数年間の力強い売上成長の後に訪れています。2023年度の売上高は2019年度比で40%増加しており、この期間は経済再開、旅行の増加、フロリダやテキサスなどの州への好ましい人口動態のシフトによって特徴づけられていました。
しかし、Oxford Industries は現在、厳しいマクロ経済環境と、過去の好調な業績との厳しい比較に直面しています。売上改善の見通しは限られています。Citiのアナリストは、これらの要因を踏まえて売り推奨を維持し、現在の課題の中で同社株に対して慎重な姿勢を示しています。
その他の最近のニュースでは、Oxford Industries は2024年度に大きな課題に直面しています。同社は第2四半期の業績で売上高4億2000万ドル、調整後EPSが2.70ドルと報告し、いずれも当初のガイダンスを下回りました。これは主に消費者心理の悪化によるものとされ、同社の通期売上高予想の下方修正につながりました。
Oxford Industries は現在、通期の純売上高が2023年の15億7000万ドルから2%から4%減少すると予測しており、調整後EPSは7ドルから7.30ドルの範囲になると予想しています。
これを受けて、Telsey Advisory Group は Oxford Industries に対する見通しを調整し、目標株価を従来の110ドルから86ドルに引き下げましたが、マーケットパフォーム評価は維持しています。課題はあるものの、Oxford Industries は30店舗の新規出店とIT改善への投資を計画しています。
同社は年内の残りの期間、既存店売上高が低単位から中単位のマイナスになると予想しています。しかし、直接消費者向けセグメントと Johnny Was および Emerging Brands Group の成長が、Tommy Bahama と Lilly Pulitzer の減少を部分的に相殺すると予想されています。
InvestingPro の洞察
Citiによる最近の格下げを踏まえ、InvestingPro が提供する追加のデータポイントと洞察を考慮することが重要です。時価総額13億1000万ドルの Oxford Industries は、高い収益倍率で取引されており、具体的にはP/E比率が32.36となっています。これは2025年度第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率10.15と比較すると非常に高く、現在の株価が過大評価されている可能性を示唆しています。
Oxford Industries は2025年度第2四半期までの過去12ヶ月で62.56%という印象的な粗利益率を示しており、これは厳しい市場環境にもかかわらず、同社が収益性を維持する能力の強さを示しています。さらに、同社は株主還元にコミットしており、3年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持しています。現在の配当利回りは3.2%です。
近期の見通しはガイダンス引き下げと慎重な見方によって不透明かもしれませんが、InvestingPro のヒントは、アナリストが今年の同社の黒字を予測しており、過去12ヶ月間も黒字であったことを強調しています。さらに、株価は52週安値近辺で取引されており、長期投資家にとって魅力的な参入ポイントを提供する可能性があります。Oxford Industries の株式を検討している方には、より詳細な分析と追加の InvestingPro ヒントが https://jp.investing.com/pro/OXM で見つけられます。現在、10のヒントが掲載されています。
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